شهدت احتياطيات اليابان الأجنبية انخفاضاً كبيراً، حيث هبطت إلى مليار دولار في ديسمبر من 1,359.4 مليار دولار. يمثل هذا الرقم تغييراً دراماتيكياً مقارنة بالسجلات السابقة.
في الساحة المالية، تجري مراقبة إصدارات البيانات الاقتصادية والمؤشرات المستقبلية عن كثب. من المتوقع أن يعرض تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة نموًا في التوظيف، حيث يُتوقع إضافة 60,000 وظيفة في ديسمبر، وهو رقم أقل قليلاً من 64,000 في نوفمبر.
أسواق العملات
في أسواق العملات، استقر اليورو/الدولار الأمريكي بالقرب من 1.1650 بعد خسائر متتالية. في حين بقي الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تحت 1.3450، مع وجود مؤشرات الزخم التي تشير إلى موقف محايد.
السلع مثل الذهب تقف عند نقطة محورية، وتعتمد تحركات السوق على البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة والأحكام الحاسمة. في الوقت نفسه، وجدت العملات المشفرة مثل البيتكوين، الإيثيريوم، والريبل دعماً، مما يضمن احتمالات التعافي على المدى القصير.
يشير التقرير عن الآفاق الاقتصادية لعام 2026 إلى التحديات المستمرة من عام 2025، على الرغم من الآفاق الأكثر إشراقًا. بالنسبة للعملات المشفرة، انخفضت الريبل لمدة ثلاثة أيام وسط التقلبات السوقية، حيث تأثرت أسعاره بسبب أنشطة جني الأرباح.
الأزمة المالية اليابانية
تلاشت احتياطيات اليابان الأجنبية فعلياً في ديسمبر، متهاوية من 1.359 تريليون دولار إلى مجرد مليار دولار. يشير هذا إلى أن بنك اليابان قد استنفذ قوته للدفاع عن العملة بعد تدخل يائس وكبير النطاق. نشهد عواقب فورية حيث انخفض الين إلى ما بعد 225 مقابل الدولار، وهو أدنى مستوى تاريخي.
ستكون الأسابيع القادمة محددة بتقلبات شديدة، ويتعين على متداولي المشتقات أن يكونوا مستعدين لمزيد من ضعف الين. تشمل الأساليب الأكثر مباشرة شراء خيارات الشراء على أزواج مثل الدولار/الين واليورو/الين أو بيع العقود الآجلة للين. مع عدم وجود احتياطيات متبقية، من المحتمل أن يُنظر إلى أي محاولة من المسؤولين لرفع العملة كفرصة للبيع.
تضرب هذه الأزمة العملة الأسواق اليابانية المحلية، حيث فقد مؤشر نيكاي 225 أكثر من 15% في الأسبوع الأول من شهر يناير وحده. شهدنا أيضًا ارتفاع عائد السندات الحكومية اليابانية لمدة 10 سنوات إلى ما فوق 2.5%، وهو مستوى لم يُرَ منذ أكثر من عقد، مشيراً إلى هروب من الديون اليابانية. ينبغي النظر في خيارات البيع على مؤشر نيكاي للتحوط ضد أزمة اقتصادية متفاقمة.
لم تحدث هذه الأحداث في فراغ، حيث نتذكر سلسلة التدخلات الضخمة التي قام بها بنك اليابان طوال عام 2025 لإبطاء تراجع الين. استنزفت تلك الإجراءات مئات المليارات من الاحتياطيات العام الماضي وكانت مقدمة واضحة لهذا الانخفاض النهائي. الوضع الآن أكثر خطورة بكثير من الضغوط التي شهدناها في عام 2022.
يجب أن نتوقع انتقال العدوى، حيث أن أزمة في ثالث أكبر اقتصاد في العالم لن تُحتوى. تجري حالياً رحلة نحو الأمان، وهو ما يفسر لماذا يدفع الذهب إلى مستوى 4,500 دولار. من المرجح أن يقوى الدولار الأمريكي أيضًا مع هروب رؤوس الأموال من الاضطراب في اليابان، مما يخلق فرصًا في أزواج العملات الرئيسية.
