في نوفمبر، ارتفع الإنفاق الأسري العام في اليابان بنسبة 2.9% على أساس سنوي. جاء هذا الارتفاع ليتجاوز التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض بنسبة 0.9%.
حافظ الدولار الأسترالي على استقراره رغم أن أرقام التضخم في الصين لم تلب التوقعات. في أسواق العملات، استقر USD/CHF بالقرب من 0.8000 بسبب زيادة الطلب على الفرنك السويسري كملاذ آمن.
ظل الين الياباني بالقرب من أدنى مستوياته الأسبوعية مقابل الدولار الأمريكي، على الرغم من بيانات الإنفاق المواتية من اليابان. في هذه الأثناء، ارتفع EUR/JPY إلى ما فوق 183.00، مختبرًا حاجز المتوسط المتحرك الأسي لمدى تسعة أيام.
في تطورات أخرى، كان USD/CAD يتداول حول 1.3900 حيث كانت الأسواق تنتظر بيانات التوظيف من الولايات المتحدة وكندا. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى حوالي 99.00 في انتظار بيانات التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة.
القيمة الحقيقية للذهب تواجه مقاومة بالقرب من 4500 دولار، حيث تعتمد الحركات المستقبلية على بيانات التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة وقرار المحكمة العليا. شهدت JasmyCoin وPolygon وMonero مكاسب، بينما تراجع XRP بسبب انخفاض الطلب في القطاعات المؤسسية والتجزئة.
تسود الأنظار إلى تقرير التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة، مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي نحو 99.00. التوقعات للزيادات الوظيفية في ديسمبر 2025 هي 60,000 فقط، وهو انخفاض حاد عن الإضافات الشهرية القوية التي تجاوزت 200,000 في عام 2024. بالنظر إلى هذه التوقعات الضعيفة، فإن أي رقم يتجاوز التوقعات يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع حاد في الدولار، مما يشير إلى أن خيارات البيع على EUR/USD قد تكون وسيلة تحوط حكيمة.
فاجأت اليابان بارتفاع بنسبة 2.9% في الإنفاق الأسري لشهر نوفمبر 2025، ولم يفشل هذا الارتفاع في تعزيز قيمة الين، الذي يكافح بالقرب من أدنى مستوياته الأسبوعية أمام الدولار. ضعف العملة واسع النطاق، حيث يتداول EUR/JPY الآن فوق 183.00، مما يؤكد أن سياسة الفائدة لبنك اليابان هي المحور الرئيسي للأسواق. نعتقد أن هذا التباين بين البيانات المحلية القوية والعملة الضعيفة سيستمر، مما يجعل التداولات الممولة بالين جذابة.
هيمنة الدولار تضغط أيضًا على العملات الرئيسية الأخرى، حيث ينزلق GBP/USD نحو مستوى 1.3400. يعكس هذا الضغط المستمر للبيع الوضع العام للسوق المائل لتجنب المخاطرة انتظارًا للوضوح من سوق العمل الأمريكي. حتى يتم نشر أرقام NFP، نرى أن هذا الاتجاه السائد لقوة الدولار مقابل اليورو والجنيه لا يزال قائماً.
يتحرك الذهب عند مستوى 4500 دولار، وهو سعر يبرز التغيرات الاقتصادية الكبيرة التي شهدناها طوال عام 2025. من المحتمل أن تكون نتيجة أضعف من المتوقع للتوظيف غير الزراعي إيجابية للذهب، لأنها ستزيد من التكهنات بأن البنك الفيدرالي قد يضطر إلى تعديل نظرته للسياسة. ينبغي على المتداولين الاستعداد لتقلبات شديدة، حيث من المحتمل أن يتبع حركة حاسمة في الذهب صدور بيانات التوظيف في الولايات المتحدة.
