يشهد زوج العملات USD/CHF زخمًا صعوديًا، يقترب من أعلى مستوى له في شهر، حيث يقيّم الأسواق بيانات العمل الأمريكية القوية إلى جانب ارتفاع طفيف في التضخم السويسري. عاد مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 50، ومؤشر الماكد (MACD) إيجابي، مما يشير إلى إمكانية اختراق فوق متوسط التحرك لـ 100 يوم، مما قد يؤدي إلى التوجه نحو الجانب العلوي من نطاق التوحيد.
يوم الخميس، يتداول زوج USD/CHF حول 0.7991، مرتفعًا قليلاً عن الفرنك السويسري. زادت مطالبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 208,000، وأقل بقليل من التوقعات البالغة 210,000، بينما ضاق العجز التجاري إلى 29.4 مليار دولار، وهو أقل بكثير من التوقعات.
في سويسرا، استقرت بيانات التضخم مع بقاء مؤشر أسعار المستهلكين دون تغيير في ديسمبر. ارتفع معدل التضخم السنوي إلى 0.1%، موافقًا للتوقعات. يتوقع أن يبقي البنك الوطني السويسري على معدلات الفائدة، مما يخفف من المخاوف بشأن الأسعار السلبية المحتملة.
تقنيًا، يظهر زوج USD/CHF تحسنًا في الزخم، حيث يتجاوز مؤشر RSI حاجز 50 ويظهر مؤشر MACD إيجابية. تختبر الأسعار متوسط التحرك لـ 100 يوم بالقرب من 0.7984، حيث يمكن أن يؤدي اختراق هذا المستوى إلى التوجه نحو متوسط التحرك لـ 200 يوم بالقرب من 0.8070. عدم تجاوز هذا المستوى قد يعرض USD/CHF لضغوط هبوطية، مع دعم رئيسي بالقرب من 0.7850.
يعتبر الفرنك السويسري (CHF) عملة ملاذ آمن. وتعتمد قيمته على شعور السوق، والصحة الاقتصادية، وإجراءات البنك الوطني السويسري. تؤثر البيانات الاقتصادية السويسرية وسياسة النقد في منطقة اليورو بشكل كبير على الفرنك السويسري. تركز قرارات البنك الوطني السويسري على الحفاظ على التضخم تحت 2%، مما يؤثر على الفرنك السويسري عن طريق التأثير على معدلات الفائدة. يمكن للإفصاحات الاقتصادية أن تؤثر بشكل كبير على تقييم الفرنك السويسري، مع استفادة النمو الاقتصادي المرتفع من استقراره. تعتمد سويسرا بشكل كبير على منطقة اليورو وهذا يعني أن سياسات النقد الأوروبية وظروفها الاقتصادية تؤثر بشكل كبير على الفرنك السويسري.
نظرًا للزخم الحالي، نراقب زوج USD/CHF بعناية حيث يتقدم ضد متوسطه المتحرك لـ 100 يوم. الاتجاه واضح: بيانات العمل الأمريكية القوية وتضييق العجز التجاري منذ أواخر 2025 تعزز من قوة الدولار. في الوقت نفسه، يظل التضخم السويسري ضئيلاً، مما يترك للبنك الوطني السويسري القليل من الأسباب للنظر في تشديد سياسته.
تعزز هذا الشعور الصعودي للدولار بشكل إضافي من خلال أحدث تقرير وظائف أمريكي ديسمبر 2025، والذي أظهر إضافة الاقتصاد لـ 215,000 وظيفة جديدة وهو رقم تجاوز التوقعات. علاوة على ذلك، استقر معدل البطالة عند مستوى منخفض بلغ 3.8%، وهو رقم يتسق مع سوق عمل قوي. تجعل هذه الإحصاءات من غير المرجح أن ينظر الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة على المدى القريب، مما يضيف إلى جاذبية الدولار.
بالنسبة للمتداولين المشتقات، تشير هذه الوضعية إلى التمركز لاحتمال الاختراق لصعوديًا في زوج USD/CHF. قد تكون شراء خيارات الشراء مع سعر تنفيذ حول 0.8000 استراتيجية فعالة للاستفادة من التحرك للأعلى. يسمح لنا هذا النهج بالمشاركة في الارتفاع المحتمل مع تحديد المخاطر القصوى لدينا بالاعتماد على القسط الذي دفعناه لشراء الخيارات.
النظر تاريخيًا، لدى البنك الوطني السويسري تاريخًا من التدخل عندما يصبح الفرنك قويًا جدًا، كما رأينا في السنوات التي سبقت تثبيت 2011. في حين أن التدخل المباشر لا يُتوقع حاليًا، فإن قوة الفرنك منذ منتصف 2025 تترك البنك المركزي في موقف حذر. توفر هذه السياقات التاريخية حاجزًا محتملاً لمدى انخفاض USD/CHF، مما يحد من الجاذبية طويلة المدى للمواقف الهبوطية.
الهدف الفني الرئيسي هو المتوسط المتحرك لـ 200 يوم بالقرب من 0.8070، والذي يتماشى مع الجزء العلوي من نطاق التداول الذي نحن عالقون فيه منذ أغسطس 2025. يمكننا النظر في خيارات الشراء مع مواعيد انتهاء صلاحية في أواخر يناير أو فبراير لإعطاء هذه العملية وقتًا كافيًا للوصول إلى الهدف العلوي. إذا اخترق الزوج واحتفظ فوق المتوسط المتحرك لـ 100 يوم، ستزداد الثقة في الوصول إلى هذا الهدف العلوي بشكل كبير.
ومع ذلك، يجب أيضًا إدارة المخاطر في حالة فشل الاختراق. قد يؤدي الرفض من المتوسط المتحرك لـ 100 يوم إلى انخفاض السعر نحو مستوى الدعم 0.7850. في هذا السيناريو، يمكننا استخدام خيارات البيع لحماية أي مراكز شراء أو للمضاربة على تحرك يعود إلى الجزء السفلي من النطاق.
