في ديسمبر، زاد العرض النقدي M3 في الهند بنسبة 12.1٪، مرتفعًا من 9.3٪. يعكس هذا تغييرًا في المشهد المالي للبلاد، مما يؤثر على تداول العملة وإيداعات البنوك.
تشهد تحركات السوق تسارعًا، مع توفير FXStreet للتحديثات والتحليلات. من بين الاتجاهات، توجد تحولات في العملات الرئيسية مثل زوج EUR/USD وGBP/USD، مع حركات ملحوظة في السلع مثل الذهب.
اتجاهات العملات والسلع
انخفض زوج EUR/USD مقتربًا من متوسط الحركة البسيط لمدة 55 يومًا. في الوقت نفسه، أظهر GBP/USD انخفاضًا مستمرًا بسبب التغيرات في مشاعر سوق الدولار.
شهد الذهب انتعاشًا نحو مستوى 4,450 دولار للأونصة وسط تقلبات في قوة الدولار وعوائد الخزانة. بالمقابل، شهدت Ripple (XRP) انخفاضًا لثلاثة أيام، متأثرة بتقلبات السوق وأنشطة جني الأرباح.
بالنظر إلى المستقبل، تُناقش التطلعات الاقتصادية لعام 2026 مع التركيز على استقرار السوق. يوفر FXStreet مجموعة من الرؤى حول الوسطاء، مع التأكيد على الشفافية وأهمية التداول بحذر.
تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي واستراتيجية السوق
يتطلع السوق بوضوح إلى تقرير قوي للوظائف غير الزراعية الأمريكي، ولهذا السبب شهدنا اكتساب الدولار الأمريكي للزخم هذا الأسبوع. بالنظر إلى الوراء لعام 2025، أظهر سوق العمل الأمريكي مرونة مفاجئة، وفاق التوقعات بشكل مستمر في النصف الثاني من العام، مما جعل المتداولين يراهنون على تقرير قوي آخر. هذا الشعور يدفع أزواج العملات مثل EUR/USD نحو مستويات الدعم الفني الرئيسية حول 1.1640.
نظرًا لهذا التوقع، قد يكون شراء خيارات البيع على اليورو أو الجنيه الإسترليني استراتيجية حكيمة للمضاربة على قوة الدولار المتزايدة قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية. زادت التقلبات الضمنية على هذه الخيارات العملات، وهو نمط رأيناه مرارًا وتكرارًا قبل إصدارات البيانات الرئيسية طوال عام 2025. يسمح هذا بتعريف المخاطر، وهو أمر ذو قيمة في حالة أن يخيب تقرير الوظائف الآمال ويسبب انعكاس حاد ضد الدولار.
التراجع في الذهب إلى منطقة 4,450 دولار هو استجابة مباشرة لزيادة عوائد الخزانة الأمريكية، مع ارتفاع العائد على السندات لمدة 10 سنوات مؤخرًا فوق 4.5٪، وهو مستوى كان يعمل كمقاومة في أواخر 2025. هذا يجعل الذهب غير الحامل للعوائد أقل جاذبية ويخلق فرصًا للعب مشتقات هابطة، مثل بيع خيارات الشراء بسعر إضراب أعلى بكثير من المستوى الحالي. يمكن أن يؤدي نمو الأجور القوي في تقرير الوظائف إلى دفع العوائد إلى مستويات أعلى ويضع المزيد من الضغط على المعدن الأصفر.
يجب علينا أيضًا إيلاء اهتمام كبير للزيادة المفاجئة في العرض النقدي M3 في الهند إلى 12.1٪، حيث يشير هذا إلى ضغوط تضخمية متزايدة يمكن أن تؤثر على الأسواق الناشئة. تاريخيًا، غالبًا ما سبق نمو العرض النقدي السريع مثل هذا موقفًا أكثر شدة من بنك الاحتياطي الهندي. يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات الشراء على الروبية الهندية (INR) للتوقع بتشديد نقدي محتمل مما سيقوي العملة في الأسابيع القادمة.
في حين أن السوق يسعر في قوة الاقتصاد الأمريكي، لا يمكننا تجاهل النداءات التي تطالب الاحتياطي الفيدرالي بالنظر في خفض أسعار الفائدة، مما يخلق تباينًا كبيرًا في التوقعات. هذه الحالة من عدم اليقين، جنبًا إلى جنب مع الرؤية بأن عام 2026 سيكون أكثر تقلبًا مما كان عليه عام 2025، تشير إلى أن استخدام خيارات “السترات” على المؤشرات الرئيسية قد يكون مفيدًا. تستفيد هذه المراكز من حركة سعر كبيرة في أي اتجاه، مستفيدة من الإمكانيات العالية لصدمة السوق دون المراهنة على نتيجة معينة.
