ارتفعت احتياطيات جنوب أفريقيا من الذهب والصرف الأجنبي لتصل إلى 75.89 مليار دولار في ديسمبر، مقارنة بـ 72.07 مليار دولار سابقاً. يعكس هذا النمو زيادة في الأصول الاحتياطية للبلاد، مما يوفر دعماً مالياً أوسع.
تشمل البيانات السوقية الأخرى انخفاضاً في أسعار الفضة وفقاً لـ FXStreet. يُظهر قيمة GBP/USD حركة نحو 1.3435، في حين ينخفض EUR/USD قبل إصدار بيانات التوظيف والاقتصادية لليورو.
شهدت الأدوات المالية ردود فعل مختلطة، حيث انخفض زوج USD/MXN بعد رفض لمتوسط الحركة لمدة 50 يوماً وارتفاع أسعار الغاز الأوروبي بسبب الطقس البارد. يحتفظ USD/CHF بعرض قوي حول 0.8000 على الرغم من ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك السويسري.
فيما يتعلق برؤى السوق، يتماسك EUR/USD تحت 1.1700 وسط ظروف تداول حذرة. يبقى الذهب منخفض القيمة رغم ضعف الدولار الأميركي المتأثر بموقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر والتوترات الجيوسياسية.
يظهر التوقع للعام 2026 مساراً اقتصادياً متفائلاً، رغم ضرورة الحفاظ على اليقظة. يتميز السوق بتوصيات مفصلة لأفضل الوسطاء في 2026، مناسبة لمتطلبات تداول مختلفة، مع التركيز على فروق الأسعار المنخفضة والرافعة المالية والمزايا الإقليمية.
يبدو أن الدولار الأميركي القوي هو السمة السائدة مع بداية العام، مما يدفع أزواج مثل EUR/USD تحت مستوى 1.1700. نرى استمرار هذا الاتجاه، خاصة بعد التعليقات الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي التي أشارت إلى أن تخفيضات الفائدة المتوقعة للنصف الثاني من 2026 قد تتأخر. هذا القوة للدولار تجعل بيع الخيارات الشرائية على EUR/USD وGBP/USD استراتيجية جذابة للأسابيع القادمة.
عدم قدرة الذهب على الارتفاع رغم التوترات الجيوسياسية الجارية هو علامة ضعف كبيرة بالنسبة لنا. المعدن يكافح للاحتفاظ بمستوى 2،000 دولار للأوقية، وذلك إلى حد كبير لأن العائد على سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات تجاوز 4.5% مرة أخرى. بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يمكن أن يفضل هذا البيئة انتشار البيع على عقود الذهب الآجلة، مما يستغل الحد الأعلى.
الزيادة في احتياطيات جنوب أفريقيا من الذهب والفوركس إلى 75.89 مليار دولار تعد إشارة إيجابية واضحة. هذا يعزز من الوضع المالي للبلاد وساعد في دفع زوج USD/ZAR تحت المستوى الرئيسي 18.50. نعتقد أن هذا يعطي بنك الاحتياطي الجنوب أفريقي مجالاً أكبر للمناورة، ويمكن للمتداولين التفكير في شراء خيارات البيع على USD/ZAR للمراهنة على مزيد من قوة الراند.
نرى أيضاً ارتفاعاً حاداً في أسعار الغاز الأوروبي على خلفية توقعات الطقس البارد، وهو اتجاه يمكن أن يضيف إلى الضغوط التضخمية. ارتفعت أسعار العقود الآجلة للغاز الطبيعي الهولندي TTF بأكثر من 15% في الأسبوع الماضي وحده، وتتداول الآن فوق 40€ لكل ميغاواط ساعة. يمكن أن يؤثر هذا سلباً على الإنتاج الصناعي الأوروبي ويضغط على اليورو، مما يعزز وجهة النظر الهبوطية على EUR/USD.
