أوضاع السوق الحالية

انخفض زوج AUD/JPY إلى ما يقرب من 105.00 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس، مع المحافظة على نظرة عامة متفائلة. مستوى المقاومة الأول هو 106.05، مع الدعم الأولي عند 102.65.

يكتسب الين قوة ضد الدولار الأسترالي حيث يُنظر إلى بنك اليابان بأنه ملتزم بمسار سياسته. أظهرت تقارير بنك اليابان لشهر يناير تقييماً اقتصادياً متسقاً، حيث وصفت المناطق الاقتصاد بأنها “تتعافى بشكل معتدل”.

قراءات مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر في أستراليا قد تركت مستقبل سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي غير مؤكد. أشار نائب محافظ البنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن تضخم نوفمبر كان متوقعاً ولكنه لمح إلى عدم وجود تخفيضات فورية في أسعار الفائدة.

في التحليل الفني، يبقى زوج AUD/JPY فوق مؤشر الـ 100-EMA عند 100.79 والـ 20 SMA عند 104.35، مما يشير إلى اتجاه صعودي. ومع مؤشر القوة النسبية عند 62.04، يبقى الزخم ثابتاً بدون إشارات شراء مفرط.

تشير نطاقات بولينجر إلى زيادة التقلبات، مع استهداف السعر الحالي للنطاق العلوي عند 106.05. إغلاق فوق هذا المستوى يمكن أن يطيل الحركة الصعودية، في حين أن المقاومة قد تؤدي إلى تجمع نحو النطاق الأوسط.

العوامل المؤثرة الرئيسية

تشمل العوامل الرئيسية المؤثرة على الين الأداء الاقتصادي لليابان، وسياسات بنك اليابان، وفروق العوائد على السندات، والمخاطر العامة للسوق. يُنظر إلى العملة غالبًا كاستثمار مستقر في الأوقات المتقلبة.

يواجه زوج AUD/JPY ضغط بيع حول مستوى 105.00، مما يخلق وضعًا متوترًا للمتداولين. بينما يبقى الاتجاه الفني طويل الأجل صاعدًا، يأتي التحدي الفوري من الين الياباني القوي. وهذا مدفوع بالقناعة المتزايدة بأن بنك اليابان سيستمر في مسار تطبيع السياسة الذي بدأ في عام 2024 و2025.

بالنسبة للين، تتركز الأنظار على نمو الأجور، مما يغذي التوقعات لتحرك من بنك اليابان. بعد أن شهدنا زيادات الأجور التاريخية في مفاوضات ربيع 2025، أظهرت بيانات ديسمبر الأخيرة زيادة في الأرباح النقدية الاسمية بنسبة 2.5% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات. هذا الضغط المستمر يجعل من المرجح إجراء رفع صغير آخر في أسعار الفائدة في الربع الأول، مما يوفر دعمًا أساسياً للين.

على الجانب الأسترالي، يستمر عدم اليقين على الرغم من موقف بنك الاحتياطي الأسترالي القوي ضد تخفيضات أسعار الفائدة في الأجل القريب. جاءت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الربع سنوية للربع الرابع من عام 2025 في 3.9%، أعلى قليلاً من التوقعات وتظهر أن التضخم لا يزال متشبثًا. يؤكد هذا موقف الحذر لدى البنك الاحتياطي الأسترالي ولكنه لا يكفي لتحفيز تجمع قوي ضد الرواية المتشددة لبنك اليابان.

بالنظر إلى هذه القوى المتعارضة، فإن التقلب هو الموضوع الرئيسي كما يشير إليه نطاق بولينجر المتسع. يجب على المتداولين النظر في استخدام الخيارات للتعامل مع هذا التأرجح، مثل شراء استراتيجيات الاسترادل أو الاسترانغل قبل الإصدارات الرئيسية القادمة للتضخم من أي من البلدين. تتيح هذه الاستراتيجية الربح من تقلبات السعر الكبيرة في أي اتجاه دون الحاجة إلى التنبؤ بالنتيجة.

بالنسبة لأولئك الذين يفضلون التحامل الصعودي بما يتماشى مع الاتجاه طويل الأجل، فإن شراء خيارات الشراء بسعر إضراب فوق مستوى المقاومة 106.05 يمكن أن يكون استراتيجية قابلة للتطبيق. يلتقط هذا الاحتمال الصعودي مع تحديد أقصى خطر للقسط المدفوع. يعد استخدام مستوى الدعم 102.65 كدليل لتحديد أوامر إيقاف الخسارة أو شراء خيارات البيع الواقية أيضًا تقنية إدارة مخاطر حكيمة.

يجب أيضًا مراقبة تضييق الفروق في العائد بين السندات الحكومية الأسترالية واليابانية لأجل 10 سنوات، وهو اتجاه تطور منذ أواخر 2025. بينما لا يزال الفرق في صالح الدولار الأسترالي بشكل كبير، فإن ضغطة التدريجي يشكل مقاومة للزوج. قد يشير أي تسارع في هذا الاتجاه إلى أن ضغط البيع على المدى القصير يكتسب أسسًا أكثر صلابة.