تقلص الفائض التجاري لأستراليا إلى 2,936 مليون دولار أسترالي في نوفمبر من 4,353 مليون الشهر السابق، وفقًا لأحدث البيانات من مكتب الإحصاءات الأسترالي. انخفضت الصادرات بنسبة 2.9% في نوفمبر، بينما شهدت الواردات نموًا طفيفًا بنسبة 0.2% خلال نفس الفترة.
انخفض زوج العملات AUD/USD بنسبة 0.03% ليصل إلى 0.6719. يبرز خريطة الحرارة أداء الدولار الأسترالي مؤخرًا، مشيرًا إلى أنه كان الأضعف أمام الدولار النيوزيلندي. يوفر تقرير الميزان التجاري، المنشور في الساعة 00:30 بتوقيت جرينتش، إشارة مبكرة لأداء الصادرات.
تلعب قرارات سعر الفائدة للبنك المركزي الأسترالي دورًا في تشكيل قيمة الدولار الأسترالي. يتأثر الدولار الأسترالي بعوامل مختلفة، بما في ذلك سعر خام الحديد، وصحة الاقتصاد الصيني، والتضخم المحلي.
لا يزال خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، مما يؤثر مباشرةً على قيمة الدولار الأسترالي. بشكل عام، يساهم الميزان التجاري الإيجابي في تقوية الدولار الأسترالي، بينما يمكن أن يؤدي الميزان السلبي إلى إضعافه. تؤثر صحة الاقتصاد الصيني، وهو أكبر شريك تجاري لأستراليا، بشكل كبير على الصادرات الأسترالية، وبالتالي على الدولار الأسترالي. يهدف البنك المركزي الأسترالي للحفاظ على التضخم بين 2-3٪ من خلال تعديل أسعار الفائدة.
شهدنا تقلص الفائض التجاري لأستراليا بشكل كبير في أواخر 2025، حيث انخفض إلى 2.9 مليار دولار أسترالي في نوفمبر نتيجة لانخفاض الصادرات. يشير هذا التغيير إلى احتمال ضعف الطلب الأجنبي على البضائع الأسترالية. تشير البيانات إلى أن الأداء القوي للصادرات الذي شاهدناه في وقت سابق من 2025 قد يفقد زخمه.
يبدو أن هذا الاتجاه مستمر في العام الجديد، حيث أظهرت الأرقام الأخيرة لشهر ديسمبر 2025 مزيدًا من تقلص هذا الفائض. يظل المحركان الرئيسيان هما بطء الطلب الخارجي وارتفاع طفيف في الواردات المحلية. هذا يضع ضغطًا أساسيًا على الدولار الأسترالي مع دخولنا الربع الأول من 2026.
يُعتبر عامل رئيسي هو الضعف المستمر في الاقتصاد الصيني، حيث أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي بالكاد الحفاظ على مستوى التوسع. وكنتيجة لذلك، واجهت أسعار خام الحديد صعوبة في استعادة الزخم، حيث تراجعت من أكثر من 130 دولارًا للطن في أواخر 2025 لتتداول الآن بالقرب من 115 دولارًا. يؤثر هذا مباشرة على إيرادات الصادرات الأسترالية ويثقل على قيمة العملة.
هذا المناخ الاقتصادي يجعل رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأسترالي في اجتماعه في فبراير 2026 غير مرجح للغاية. نعتقد أن السوق سيبدأ في تسعير موقف أكثر تيسيرًا من البنك المركزي الأسترالي لبقية العام. وهذا يتناقض مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، حيث يتم تأخير توقعات خفض الفائدة.
بالنسبة للمتداولين، فإن هذا يشير إلى التوجه لاحتمالية هبوط AUD/USD في الأسابيع المقبلة. قد يكون شراء خيارات بيع بسعر تنفيذ تحت مستوى 0.6700 وسيلة محبذة للاستفادة من اختراق الدعم الأخير. يمكن لتحرك تحت أدنى مستوى ليناير 2026 عند 0.6671 أن يرى اختبارًا سريعًا لمستوى 0.6614 الذي رأيناه في ديسمبر 2025.
يجب أن ننظر أيضًا في تقاطعات العملات، حيث يظهر الدولار الأسترالي ضعفا ملحوظًا أمام الدولار النيوزيلندي. يبدو أن الاتجاه لأداء ضعيف للدولار الأسترالي مقابل الدولار النيوزيلندي الذي شاهدناه في نهاية 2025 مهيأ للاستمرار. لذا، فإن إقامة مراكز هبوطية على زوج العملات AUD/NZD قد يوفر فرصة قيمة.
