ارتفع مؤشر الطلبات الجديدة للخدمات ISM في الولايات المتحدة إلى 57.9 في ديسمبر، مقارنة بـ 52.9 في الشهر السابق.
يبقى زوج يورو/دولار أمريكي مستقراً تحت 1.1700 بسبب تراجع التضخم في منطقة اليورو مما يؤثر على اليورو، بينما يظهر الدولار الأمريكي حركة طفيفة على الرغم من البيانات الإيجابية للولايات المتحدة. يشهد زوج جنيه إسترليني/دولار أمريكي تراجعاً، حيث يقترب من 1.3470، وسط زيادة طفيفة في الدولار الأمريكي بعد البيانات الرئيسية لشهر ديسمبر.
أسعار الذهب تصل إلى حوالي 4450 دولاراً للأونصة، حيث توقفت ارتفاعات المعدن لثلاثة أيام، متأثرة بقوة الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. قد يكون الانحدار في الذهب محدوداً حالياً.
في سوق العملات المشفرة، تراجع سعر البيتكوين إلى ما دون 93000 دولار، بعد أن وصل إلى 94789 دولاراً في وقت سابق من الأسبوع، وتواجه العملات البديلة مثل إيثريوم وريبل تحديات بسبب ضعف المعنويات.
بالنسبة لعام 2026، فإن التوقعات الاقتصادية غير مؤكدة في ظل استمرار الاتجاهات الحالية، على الرغم من أن التغيرات الرئيسية من عام 2025 لن يتم عكسها أو تكرارها. يتعرض ريبل (XRP) لضغوط بيع، حيث يتداول عند 2.22 دولار، مع تأثير الحالة المزاجية للسوق على مكاسبه الأخيرة حيث يقوم المستثمرون بجني الأرباح.
البيانات القوية للخدمات ISM، التي أظهرت ارتفاعاً إلى 57.9، تشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي لديه زخم كبير ونحن ندخل عام 2026. هذا يعزز الحجة لدولار أمريكي أقوى، مشابه للأنماط التي شهدناها في أواخر 2023 عندما سبقت الطباعة الاقتصادية القوية ارتفاعاً لعدة أسابيع للدولار. يجب على المتداولين التفكير في شراء خيارات شراء على مؤشر الدولار أو خيارات بيع على أزواج مثل EUR/USD للتموضع من أجل قوة الدولار المستمرة.
مع إظهار منطقة اليورو أرقام تضخم ضعيفة، يبدو أن الفجوة بين الاقتصادين الأمريكي والأوروبي تزداد. هذا يجعل بيع خيارات شراء زوج EUR/USD قصيرة الأجل طريقة جذابة لتوليد الدخل مع توقع سقف الارتفاع تحت مستوى 1.1700. ينطبق نفس التوقع السلبي على زوج GBP/USD والذي يستمر في مواجهة صعوبة أمام التقدم الذي يحرزه الدولار.
الذهب عالق بين دولار قوي وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يضعه بالقرب من 4450 دولار. هذا الصراع يشير إلى أن المعدن قد يتداول ضمن نطاق على المدى القريب، حيث تقدم العوائد الحقيقية، التي انخفضت أكثر من 40 نقطة أساس في أواخر 2025، أرضية صلبة. يمكن أن تكون استراتيجية خيارات “الكوندور الحديدي”، التي تراهن على بقاء الذهب بين 4300 و4600 دولار، وسيلة لتحقيق المكاسب من هذا التوجه المتوقع في عدم الاتجاه.
التراجع في البيتكوين والإيثريوم من ارتفاعاتها المبكرة في العام هو نموذج لجني الأرباح بعد موجة ارتفاع قوية. شهدنا هذا النمط بعد موجة الارتفاع في عام 2021، حيث هدأت الأسواق لعدة أسابيع قبل أن تجد طريقها للارتفاع مرة أخرى. قد يكون شراء خيارات بيع وقائية على صناديق الاستثمار المتداولة الكبرى المشفرة طريقة حكيمة للتحوط من المواقف الطويلة ضد تصحيح أعمق نحو مستوى 85000 دولار للبيتكوين.
ذاكرة صدمات السوق في عام 2025 تتناقض مع الهدوء الحالي، مما يشير إلى أن التقلب قد يكون مسعراً بأقل من قيمته. مع تداول مؤشر تقلب بورصة شيكاغو (VIX) حالياً بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعاً عند 12.8، يعد شراء خيارات شراء VIX وسيلة غير مكلفة نسبياً للتحوط من المحافظ. هذه الحركة تحمي من نوع التذبذبات السوقية المفاجئة التي يحذر منها المشهد الاقتصادي الأوسع.
