أظهر المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين في منطقة اليورو زيادة بنسبة 0.2% في ديسمبر، مقارنة بانخفاض سابق بنسبة 0.3%. يؤثر هذا على زوج اليورو/الدولار الأمريكي، الذي يظل ثابتًا تقريبًا بينما تنتظر الأسواق الأرقام الوظيفية الأمريكية.
يبقى زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بالقرب من 1.3500 وسط الحذر قبل صدور التقارير الاقتصادية الأمريكية الرئيسية. يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني حول مستوى 156.70، بينما تركز الانتباه على البيانات الوظيفية الأمريكية القادمة.
يتداول الذهب دون مستوى 4,500 دولار، بتأثير من التوقعات للإحصاءات الاقتصادية الأمريكية. يبلغ التقرير الوظيفي لـ ADP في ديسمبر عن توقعات بإنشاء 45,000 وظيفة، بعد فقدان 32,000 وظيفة في نوفمبر.
التطورات السياسية في فنزويلا تسبب حالة عدم اليقين في الأسواق المالية، رغم أنه لم يتم إجراء أي تغييرات فورية في التوقعات الاقتصادية. ترى Aave (AAVE) إمكانية اختراق صعودي مع اقتراب سعرها من 172 دولارًا.
تقدم FXStreet مجموعة متنوعة من الموارد، بما في ذلك التقويمات الاقتصادية وتحليل السوق، بينما تؤكد على الطبيعة المضاربة للتداول. يُنصح بالحذر، حيث يتم حث المستثمرين على إجراء أبحاثهم الخاصة بسبب المخاطر المرتبطة بالاستثمارات في الأسواق المفتوحة.
يجب أن يكون كل التركيز في الأيام المقبلة على البيانات الوظيفية الأمريكية القادمة، بما في ذلك تقارير ADP و JOLTS و ISM للخدمات. ستكون هذه الأرقام المحفز الرئيسي لحركة السوق وستؤثر بشكل كبير على نظرة السياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. يحبس السوق أنفاسه حاليًا، مما يخلق هدوءًا متوترًا قبل إصدار هذه المعلومات المهمة.
تشير هذه الفترة من انخفاض التقلبات قبل إصدار بيانات رئيسية إلى أن العلاوات الخيارات قد توفر قيمة للمتداولين الذين يتوقعون حركة حادة. من المرجح أن ترتفع التقلبات الضمنية للأزواج الرئيسية مثل اليورو/الدولار بشكل كبير مع اقتراب الإصدارات، مما يجعل الاستراتيجيات التي تستفيد من اختراق مغرية. نتوقع ارتفاعًا في التقلبات مشابهًا لما رأيناه حول تقارير التضخم الرئيسية في الربع الثالث من عام 2025.
أظهر سوق العمل الأمريكي علامات واضحة على التباطؤ، حيث كان فقدان التوظيف الصافي الذي شوهد في تقرير ADP في نوفمبر 2025 علامة تحذيرية كبيرة. تجاوزت تقارير الوظائف غير الزراعية بانتظام التوقعات طوال النصف الثاني من عام 2025، حيث بلغ متوسط خلق الوظائف 70,000 وظيفة فقط شهريًا من يوليو إلى ديسمبر. إذا أكدت البيانات القادمة هذا الضعف، فمن المحتمل أن تقيّم أسواق المشتقات تخفيضات معدلات أكثر عدوانية من قبل الفيدرالي الأمريكي للنصف الأول من هذا العام.
بالنسبة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، والذي يتداول دون 1.1700، الديناميكية هي تنافس بين اقتصادين ضعيفين. مع صدور بيانات التضخم في منطقة اليورو أيضًا بنتائج ضعيفة، فإن أي حركة حاسمة ستعتمد على ما إذا كانت البيانات الأمريكية أضعف بكثير من المتوقع. يمكن للمتداولين في المشتقات النظر في استراتيجيات أوامر الشراء والبيع للاستفادة من اختراق في أي اتجاه بمجرد أن تتضح الصورة الاقتصادية الأمريكية.
يبقى الذهب حساسًا جدًا لتوقعات سعر الفائدة الأمريكية، خاصة مع سعره دون 4,500 دولار. سيؤدي تقرير ضعيف للوظائف إلى انخفاض عائدات الخزانة الأمريكية، مما يوفر رياحًا خلفية قوية للأصول غير المدرة للعائدات مثل الذهب. كانت موجة ارتفاع المعدن الكبيرة في عامي 2024 و2025 مبنية على مخاوف من التضخم واندفاع نحو الأمان، وهو اتجاه يمكن أن يستأنف بسهولة مع علامات على تراجع أمريكي.
بالنظر إلى حالة عدم اليقين، يجب على المتداولين مراقبة الفروقات بين تقرير ADP وبيانات الوظائف غير الزراعية الرسمية المقرر صدورها في وقت لاحق من الأسبوع. في عام 2025، شهدنا حالات عديدة حيث تبع رقم ADP منخفض رقم NFP مفاجئ في صموده، ما أدى إلى انعكاسات حادة. يمنح التمركز مع الخيارات إمكانية إدارة خطر مثل هذا “الخداع” من البيانات الأولية.
