شهد الدولار الأمريكي تذبذبًا يوم الأربعاء، حيث حافظ على استقراره حول مستوى 98.50 في مؤشر الدولار الأمريكي. كان أضعف أمام الدولار الأسترالي، حيث سجل تغييرات نسبية بنسبة -0.30% مع الدولار الكندي و0.44% مع الدولار الأسترالي.
على الرغم من التوترات في فنزويلا المتعلقة بنيكولاس مادورو، بقيت المعنويات السوقية إيجابية. ظلت أسعار النفط مستقرة مع خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 58.00 دولارًا للبرميل، بينما بقي الذهب متفائلًا، متداولًا حول علامة 4,480 دولارًا.
شهد زوج يورو/دولار حركة حول مستوى 1.1700، بينما وصل زوج جنيه إسترليني/دولار إلى 1.3570 قبل الاستقرار بالقرب من 1.3500. تم تداول الدولار / ين والدولار الأمريكي / الدولار الكندي عند 156.70 و1.3800، على التوالي، وأظهر الدولار الأسترالي قوة فوق 0.6700.
يتحول الانتباه إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي، المتوقع أن يظهر ارتفاعًا بنسبة 3.7% على أساس سنوي لشهر نوفمبر. ومن المقرر أيضًا صدور مبيعات التجزئة في ألمانيا وتقرير تغيير التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي (ADP).
تقرير تغيير التوظيف في القطاع الخاص هو مؤشر على التوظيف في القطاع الخاص ويمكنه التأثير على تصورات السوق حول صحة الاقتصاد الأمريكي. القراءة القوية يمكن أن تشير إلى نمو اقتصادي، مما قد يزيد من معدلات الفائدة ويعزز قوة الدولار الأمريكي. الإصدار التالي لهذه البيانات مقرر في 7 يناير 2026، مع توافق رأي بنسبة 45 ألف مقارنة بقراءة سابقة -32 ألف.
يظهر السوق تفاؤلا حذرا، لكن الاختبار الحقيقي سيكون بيانات التوظيف الأمريكية لهذا الأسبوع. مع توافق تقرير ADP عند 45 ألف بعد القراءة السلبية السابقة، قد يؤدي انحراف كبير إلى إثارة تقلبات كبيرة في الدولار الأمريكي.
من المتوقع أن تعزز تقرير الوظائف القوي موقف الفيدرالي المتشدد ضد التضخم، مما يعزز الدولار. شهدنا نمطًا مشابهًا طوال عام 2025، حيث أدت بيانات العمل الأقوى من المتوقع باستمرار إلى بيع السندات وارتفاع الدولار. مفاجأة على الاتجاه الصعودي ستجعل عقود الشراء على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لعبة جذابة على المدى القصير.
بالرغم من المعنويات الإيجابية في الأسهم، إلا أن تداول سعر الذهب بالقرب من 4,480 دولارًا يشير إلى طلب عميق على الملاذات الآمنة. يشير ذلك إلى أن تفاؤل السوق هش، وينبغي على المتداولين التحوط ضد المراكز الطويلة للأسهم. يمكن شراء عقود الشراء في المؤشرات الرئيسية أو الحفاظ على عقود الذهب طويلة الأجل كمحافظة لحماية المحافظ من انعكاس مفاجئ ناجم عن بيانات اقتصادية مخيبة للآمال.
يعتبر الدولار الأسترالي محور التركيز الرئيسي قبل تقرير التضخم المقبل. نظرًا لأن مؤشر أسعار المستهلك في أستراليا ظل أعلى من المستهدف الذي حدده البنك المركزي، فإن قراءة عالية أخرى قد تجبر بنك الاحتياطي الأسترالي على التصرف، مما يعزز الدولار الأسترالي. تفيد بيانات من مكتب الإحصاءات الأسترالي بأن معدل التضخم الأساسي تجاوز التوقعات في أربع من آخر ستة أرباع، مما يجعل مركز الشراء في زوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي عن طريق عقود الشراء مخاطرة محسوبة.
من ناحية أخرى، يبدو أن الجنيه الإسترليني ضعيف بعد قراءة أضعف لمؤشر مديري المشتريات المركب في المملكة المتحدة التي أشارت إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي. يمثل هذا الاختلاف بين اقتصاد أمريكي قوي محتمل وواحد بريطاني يتباطأ فرصة واضحة. يمكن للمتداولين التفكير في شراء عقود الشراء في زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي، متوقعين تحركًا هبوطيًا إذا جاءت بيانات التوظيف الأمريكية أعلى من المتوقع.
