شهد مؤشرا S&P 500 وNasdaq دفعة قبل افتتاح السوق، مما يعكس سلوكيات السوق الأوسع. يشير الرسم البياني الساعي لمؤشر Nasdaq إلى صورة مختلفة، مع استقرار السندات بصورة مشجعة. التوقعات الاستراتيجية لليوم تحدد التحركات المحتملة لمؤشر Nasdaq وS&P 500.
ارتفعت أسعار الذهب لتقترب من 4500 دولار، مدفوعة بالتوترات الجيوسياسية وتوقعات خفض معدلات الفائدة في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، ستختبر بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي لشهر نوفمبر موقف بنك الاحتياطي الأسترالي، حيث أنها تعد الإصدار الكامل الثاني في الانتقال من التجزئة الربع سنوية إلى الشهرية.
في التحركات المتعلقة بالعملات، اقترب زوج EUR/USD من أدنى مستوى له في الأسبوع حول 1.1660، بينما انخفض زوج GBP/USD إلى أقل من 1.3500، متعافيًا قليلاً وسط التوقعات لبيانات التوظيف الأمريكية. تقدم زوج USD/JPY، مستفيداً من معنويات المخاطرة التي أثرت على الين.
في السلع، شهدت الفضة ارتفاعاً ملحوظاً، حيث ارتفعت XAG/USD إلى أكثر من 80 دولارًا. حافظت Cardano على مكاسبها مع إظهار أسواق العملات الرقمية معنويات المخاطرة، مع احتمال حدوث اختراق، مدفوعاً بإشارات MACD. تثير الأحداث في فنزويلا اهتمام السوق، على الرغم من عدم حدوث تغييرات فورية في توقعات السوق.
يجب توخي الحذر تجاه الارتفاع الأخير في مؤشر S&P 500، حيث لم يتم تأكيده من قبل المشاركة الأوسع للسوق. نشهد تبايناً كبيراً حيث لا يطابق Nasdaq والمؤشرات الأخرى نفس القوة. يشير هذا النقص في التأكيد إلى أن الارتفاع ضيق وربما هش.
عند النظر إلى البيانات من الربع الأخير من عام 2025، رأينا نمطًا مشابهًا حيث جاءت أكثر من 60% من مكاسب السوق من حفنة من الأسهم الضخمة. لم يكن خط تقدم وتراجع بورصة نيويورك قد سجل أعلى جديد جنباً إلى جنب مع مؤشر S&P 500، مما كان تاريخياً إشارة هبوطية. يحذر هذا التباين من أن الحالة الأساسية للسوق أضعف مما يشير إليه المؤشر الرئيسي.
في الوقت نفسه، يتصرف سوق السندات كما لو كان يتوقع تباطؤاً اقتصادياً، حيث تبقى الأسعار ثابتة. يشير أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي الآن إلى احتمال بنسبة تقارب 70% لخفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول يونيو 2026. وهذا يخلق تضارباً للتجار، حيث تشير السندات إلى توخي الحذر بينما لا يفعل مؤشر S&P 500 ذلك.
تضيف التوترات الجيوسياسية طبقة أخرى من المخاطر، لا سيما مع الاضطرابات في فنزويلا. ساهم هذا الوضع في صعود الذهب نحو 4500 دولار وحافظت على أسعار النفط الخام مرتفعة فوق 110 دولارات، مما أعاد إشعال مخاوف التضخم. يمكن أن توفر التداولات المشتقة على السلع، مثل الخيار المكالم على صناديق الذهب (GLD) أو النفط (USO)، تحوطًا ضد هذه الشكوك.
يُعد الدولار الأمريكي القوي عاملاً حاسماً أيضًا، حيث يضغط على الشركات متعددة الجنسيات التي تعتمد على المبيعات الخارجية ويسهم في ضعف مؤشر Nasdaq. تم تأكيد ذلك من خلال انخفاض EUR/USD دون 1.1700. يمكن للتجار استخدام الخيارات على صناديق استثمار العملات للتحوط تحسباً لاستمرار قوة الدولار.
