ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين المنسق في ألمانيا بنسبة 2% على أساس سنوي في ديسمبر، ولم يحقق الزيادة المتوقعة التي كانت تبلغ 2.2%. يقدم هذا المؤشر نظرة على اتجاهات التضخم داخل الاقتصاد الألماني.
في أخبار العملات، انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تحت مستوى 1.3550 مع زيادة قوة الدولار الأمريكي إثر ضعف بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكية. تداول الذهب فوق 4,450 دولار، رغم قوة الدولار الأمريكي التي تعرقل المزيد من الارتفاعات وسط توترات جيوسياسية.
تحديث سوق العملات الرقمية
في سوق العملات الرقمية، اقتربت البيتكوين من مستوى الدعم البالغ 93,000 دولار، متراجعة من أعلى مستوى حديث لها عند 94,789 دولار. شهدت كل من إيثريوم وريبيل تباطؤًا في اتجاههما الصعودي، مما يشير إلى احتمالية عمليات جني أرباح.
حافظت كاردانو على مستوياتها، متجاوزة مقاومة المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، مع وجود مؤشرات تشير إلى إمكانية حدوث انفراج سعري بنسبة 20٪. في الوقت نفسه، شهدت الأسهم الأوروبية مثل إنفيديا حركة ملحوظة من التعليقات الأخيرة للشركات التي تؤثر على أسهم التبريد.
تقدم FXStreet إخلاءات مسؤولية تؤكد على مخاطر القرارات الاستثمارية وتؤكد أن معلومات السوق هي لأغراض الإعلام فقط. تشير الظروف الحالية في السوق كما تم توضيحها إلى احتمالية التقلبات ومخاطر الاستثمار التي يحتاج المستثمرون إلى النظر فيها بعناية.
جاء تضخم ألمانيا عند 2.0٪، أقل من 2.2٪ التي كنا نتابعها لديسمبر. يشير هذا القراء الأقل من أكبر اقتصاد في منطقة اليورو إلى تلاشي الضغوط السعرية بشكل أسرع مما كان متوقعًا. نحن نرى الآن مسارًا أوضح أمام البنك المركزي الأوروبي للنظر في تخفيف سياسته قبل المتوقع.
الانعكاسات على السياسة النقدية
يجب أن نتذكر أن هذا يأتي بعد تباطؤ عام 2025، حيث بالكاد نما الاقتصاد الألماني، حيث سجل نموًا بنسبة 0.2٪ فقط في الربع الثالث بينما تجنب الركود بصعوبة. لقد احتفظ البنك المركزي الأوروبي بسعر الفائدة الرئيسي عند 3.5٪ في الأشهر الستة الأخيرة، مستشهدًا بتضخم الخدمات المعاند. هذا المؤشر الجديد يتحدى مباشرة هذا الموقف الحذر وقد يجبرهم على التحرك.
بالنسبة للمتداولين في سوق العملات، فإن هذا يقوي الحجة لليورو الضعيف، كما رأينا بالفعل اختبار اليورو/الدولار الأمريكي لمستويات تحت 1.1700. استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من المزيد من الانخفاض أو تقليل التقلبات، مثل شراء خيارات البيع على اليورو/الدولار الأمريكي، تبدو الآن أكثر جاذبية. يتكيف السوق مع واقع أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يكون أبطأ في خفض الأسعار من البنك المركزي الأوروبي.
يشعر بهذا التغيير في المشتقات ذات أسعار الفائدة، وهي الطريقة الأكثر مباشرة لتجارة سياسة البنك المركزي. تسعر الأسواق المالية الآن احتمالية خفض سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي بنسبة تقرب من 80٪ قبل اجتماع أبريل، قفزة كبيرة من 45٪ فقط في الأسبوع الماضي. وهذا يشير إلى أن عقود الآجلة التي تراهن على انخفاض الأسعار الأوروبية قصيرة الأجل قد تشهد المزيد من النشاط.
عادة ما تكون تكاليف الاقتراض المنخفضة دافعًا قويًا لارتفاع الأسهم، مما يجعل الأسهم أكثر جاذبية مقارنة بالسندات. يمكننا أن نرى مؤشرات الأسهم الأوروبية، خصوصًا مؤشر داكس الألماني، يجد الدعم ويدفع إلى الأعلى على توقعات خفض السعر المتزايدة. قد توفر خيارات الشراء على مؤشرات الأسهم الأوروبية الرئيسية وسيلة مرفوعة للعب هذا الاحتمال بالارتفاع في الأسابيع المقبلة.
