هناك توقعات متزايدة بأن الصين قد تتصدر السباق في مجال الذكاء الاصطناعي ضد الولايات المتحدة، مما يؤدي إلى تحول نحو أسهم الذكاء الاصطناعي في جنوب شرق آسيا.
الفجوة في الأداء بين نماذج الذكاء الاصطناعي الأمريكية والصينية قد تقلصت، حيث أُنتجت 40 نموذجاً أمريكياً بارزاً في عام 2024 مقارنة بـ15 نموذجا صينياً.
ميزة التكلفة لنماذج الذكاء الاصطناعي الصينية
أدى الفرق الكبير في التكلفة لصالح الصين إلى تفضيل الشركات الأمريكية الناشئة، مثل Airbnb، لنماذج صينية مثل Qwen AI لـAlibaba، على نظيراتها الأمريكية الأكثر تكلفة.
شهدت أسهم Alibaba ارتفاعاً بنسبة تزيد عن 90% في 2025، مدفوعة بالاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والاعتماد الواسع لنماذجه.
حققت Baidu نمواً بنسبة تزيد عن 40%، وتوسع عمليات التاكسي الروبوتي المعتمد على الذكاء الاصطناعي، ويبدو أنها ستعزز إيراداتها أكثر.
استفادت Tencent من تبنيها المبكر للذكاء الاصطناعي لإحراز تقدم في العديد من القطاعات، من الرعاية الصحية إلى الألعاب، لتصبح زعيماً رئيسياً في الذكاء الاصطناعي.
دور JD.com و iFlytek في تعزيز النمو
استخدمت JD.com الذكاء الاصطناعي لتعزيز خدمات التجارة الإلكترونية الخاصة بها وظلت لاعباً رئيسياً مع إمكانية لتحقيق المزيد من النمو.
تركز iFlytek على التعرف الصوتي والبحث والتطوير، وتوسع نطاقها السوقي إلى أوروبا للاستفادة من فرص النمو الإضافية.
تقدم صناعة الذكاء الاصطناعي في الصين العديد من السبل للاستثمار مع إمكانية تطور كبير حتى عام 2026 وما بعده.
الدفع وراء نماذج الذكاء الاصطناعي الصينية الأرخص والأكثر فعالية هو إشارة واضحة لنا لنعدل استراتيجياتنا. بعد التقدم الكبير بنسبة 90% لـ Alibaba في عام 2025، من المحتمل أن تكون تقلباتها المرتقبة مرتفعة. بدلاً من شراء خيارات شراء مباشرة مكلفة على أسهم BABA، يجب أن نفكر في بيع خيارات الشراء النقدية المضمونة عند أسعار التنفيذ أقل من السوق الحالي لجمع الأقساط أو الحصول على السهم في حالة الانخفاض المحتمل.
بالنسبة لـ Baidu، تدور القصة حول محفزاتها الخاصة مثل توسع الروبوتاكسي في أسواق جديدة مثل هونغ كونغ ودبي. هذا النمو المستهدف يجعل من نشر استراتيجيات انتشار الشراء الصاعدة خياراً جذاباً ومحدود المخاطر للاستفادة من التوقعات الإيجابية المتوقعة في الأسابيع القادمة. تدعم البيانات الأخيرة التي أظهرت تعديل حجم سوق الروبوتاكسي العالمي نحو الأعلى مرة أخرى في أواخر عام 2025 هذا النهج المتفائل ولكن الحذر.
تكامل شركة Tencent الواسع للذكاء الاصطناعي في القطاعات المستقرة مثل الألعاب والتكنولوجيا المالية يقدم فرصة مختلفة. نظراً إلى حجمها الكبير، نراها كمرشح لتوليد الدخل من خلال استراتيجيات بيع خيارات الشراء المغطاة على المراكز الطويلة الحالية. أظهرت بيانات الربع الماضي أن اكتشاف الاحتيال المعتمد على الذكاء الاصطناعي في WeChat Pay قلل من المعاملات الاحتيالية بأكثر من 25٪، مما يعزز قيمة ذكائها الاصطناعي المدمج ويجعلها أصلاً ذا قيمة استراتيجية لمثل هذه الاستراتيجية.
يجب أن نفكر أيضًا في المخاطر الجيوسياسية الأوسع للسباق الأمريكي الصيني في مجال الذكاء الاصطناعي. الحديث المتجدد عن قيود الشريحة من وزارة التجارة الأمريكية في أواخر عام 2025 هو تهديد حقيقي يمكن أن يؤثر على القطاع بأكمله. سيكون التحوط الحكيم هو شراء خيارات البيع على ETF أشباه الموصلات العامة، مثل SOXX، لحماية مواقعنا الطويلة في الذكاء الاصطناعي الصيني من أي تغييرات مفاجئة في السياسة.
النظر في iFlytek كفرصة للالتحاق بها، يشير تركيزها على البحث والتطوير إلى وجود محفزات مستقبلية في الأفق. قد تكون خيارات الشراء طويلة الأجل، المعروفة باسم LEAPS، وسيلة للاستفادة من تقدم محتمل لاحقاً في السنة دون الالتزام برأس مال كبير في البداية. هذا يسمح لنا بالاستفادة إذا اكتسب توسعها المخطط له في أوروبا، الذي تم ذكره في الربع الماضي، زخماً وبدأ في التأثير على نمو إيراداتها.
