الدولار الأمريكي الضعيف
قد يشهد الدولار النيوزيلندي (NZD) انخفاضًا، ربما يختبر مستوى 0.5740، مع توقع وجود دعم قوي عند 0.5720. في الأسبوع الماضي، تداول الدولار النيوزيلندي بهدوء بين 0.5752 و 0.5778، مما يشير إلى زيادة الزخم الهبوطي. توجد مستويات المقاومة عند 0.5770 و 0.5780.
خلال الأسابيع القليلة الماضية، وصل الدولار النيوزيلندي إلى أعلى مستوى له عند 0.5853 لكنه تراجع. قد يستمر هذا الاتجاه، حيث يواجه مقاومة عند 0.5800 لمزيد من التحرك الهبوطي. يقترح محللو مجموعة UOB أنه على الرغم من وجود ضغط هبوطي، يظل مستوى 0.5720 بمثابة دعم قوي.
الدولار الأمريكي الضعيف والتوترات الجيوسياسية أثرت على العملات والسلع الأخرى. شهد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مكاسب، حيث وصل إلى أعلى مستوياته اليومية بعد بيانات أمريكية ضعيفة. ارتفع الذهب بالمثل، مدفوعًا بالتوترات الجيوسياسية والبيانات المخيبة للآمال في قطاع الصناعة الأمريكي.
في سوق العملات الرقمية، يحافظ كل من البيتكوين والإيثيريوم على موقفهما الإيجابي وسط تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة. ارتفعت قيمة الريبل إلى ما فوق 2.13 دولار، مدفوعة بالاهتمام بالأصول ذات المخاطر. يزن المستثمرون العوامل الجيوسياسية والبيانات الاقتصادية، مما يشكل حركة الأسواق في الأسابيع القادمة.
مراكز المشتقات والاستراتيجية
يشير الزخم الهبوطي في زوج NZD/USD إلى أن التحرك نحو 0.5740 قد يكون مرجحًا في الأسابيع القادمة. لقد رأينا الزوج يفشل في الحفاظ على المكاسب بعد وصوله إلى أعلى مستوى له عند 0.5853 الشهر الماضي، ويبدو أن هذا التراجع قد يستمر. يجب هيكلة مراكز المشتقات لتحقيق فائدة من هذا الضعف المتوقع.
يستند هذا الرأي إلى بيانات أساسية من نهاية عام 2025، حيث شهدنا نتائج مختلطة من مزادات التجارة العالمية للألبان، وهو مؤشر رئيسي لاقتصاد نيوزيلندا. وأشار بنك الاحتياطي النيوزيلندي أيضًا إلى موقف حذر، مما يعطي القليل من الأسباب لتوقع ارتفاع في قيمة الدولار النيوزيلندي. تعزز هذه العوامل التوقعات الفنية للعملة الأضعف.
بالنسبة للعبة الهبوط المباشرة، يمكننا التفكير في شراء خيارات البيع بسعر تنفيذ قريب من 0.5750. سيكون تاريخ انتهاء الصلاحية في غضون الأسابيع الثلاثة المقبلة متوافقًا مع الجدول الزمني المتوقع لهذه الحركة. توفر هذه الاستراتيجية تعرضاً للجانب السلبي مع تحديد المخاطر في حالة تسبب الدعم القوي عند 0.5720 في انتعاش حاد.
بدلاً من ذلك، فإن بيع خيارات الشراء فوق مستوى المقاومة القوي عند 0.5800 يوفر وسيلة أخرى للتنظيم لهذا الغرض. تدر هذه الإستراتيجية أرباحًا إذا ظل زوج NZD/USD تحت هذا السقف، وهو ما يبدو مرجحًا نظرًا لرفضه الحاد من المستويات الأعلى مؤخرًا. يوفر القسط الذي تم تحصيله وسادة ويفيد من انخفاض السعر وتحلل الزمن.
ومع ذلك، يجب علينا مراقبة الجانب الأمريكي من المعادلة عن كثب. عادةً ما تؤدي بيانات الصناعة الأمريكية الضعيفة اليوم إلى إضعاف الدولار الأمريكي، لكن التوترات الجيوسياسية الحالية تخلق طلبًا على الملاذات الآمنة مما يدعمه. هذه الديناميكية تتجاوز حاليًا البيانات الاقتصادية الضعيفة، مما يفيد المركز القصير لزوج NZD/USD.
