يتداول زوج AUD/JPY بمستوى أعلى عند حوالي 104.90، مدفوعًا بالقلق المالي المرتبط بالإجراءات السياسية والتوقعات الاقتصادية في اليابان. التوقعات برفع أسعار الفائدة في أستراليا دعمت أيضًا الدولار الأسترالي.
تواصل محافظ بنك اليابان التأكيد على أن أسعار الفائدة سترتفع إذا تم تحقيق التوقعات الاقتصادية والسعرية. يواجه الين ضغوطًا بسبب خطط الإنفاق الكبيرة من قبل رئيس وزراء اليابان، مما يثير قلق الشركات واحتمالات التدخل في العملة.
المخاطر العالمية
قد يواجه زوج AUD/JPY تحديات من الشعور بالخطر العالمي المؤثر بسبب الحوادث الجيوسياسية، مثل النزاع بين الولايات المتحدة وفنزويلا. قد يؤثر أي تغيير اقتصادي في الصين على الدولار الأسترالي بسبب العلاقات التجارية الوثيقة بين البلدين.
قد يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة إذا تجاوزت بيانات التضخم التوقعات في تقريره القادم. تشمل العوامل المؤثرة على الين الياباني أداء الاقتصاد، سياسات بنك اليابان، والمخاطر المدركة بين المتداولين.
تتأثر قيمة الين بقرارات بنك اليابان بخصوص أسعار الفائدة والفروق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية. عادة ما يقوى الين في أوقات التقلبات السوقية باعتباره ملاذًا آمنًا.
التباين بين السياسات النقدية الأسترالية واليابانية هو الدافع الرئيسي هنا، مما يخلق حالة قوية لارتفاع زوج AUD/JPY. يحتفظ البنك الاحتياطي الأسترالي بأسعار الفائدة عند 4.35% بينما بنك اليابان عند 0.10% فقط، مما يجعل الدولار الأسترالي جذابًا لتجارة الفارق (carry trades). نحن الآن نراقب لمعرفة ما إذا كانت هذه الفجوة في أسعار الفائدة ستتسع أكثر في الأسابيع القادمة.
مراقبة بيانات التضخم
كل الأنظار تتجه إلى تقرير التضخم للأشهر الثلاثة الأخيرة من العام في أستراليا المتوقع صدوره في 28 يناير، والذي سيكون لحظة هامة في السوق. شهدنا أن معدل التضخم السنوي في الربع الثالث من عام 2025 كان مرتفعًا بشكل ملحوظ عند 5.4%، وهو أعلى بكثير من هدف البنك الاحتياطي الأسترالي. رقم مشابه لهذا الشهر يمكن أن يدفع البنك الاحتياطي الأسترالي لرفع الأسعار في اجتماعه في 3 فبراير، مما يسهم في ارتفاع الدولار الأسترالي.
من ناحية أخرى، يتم إضعاف الين الياباني بسبب مخاوف السياسة المالية، وليس فقط السياسة النقدية. حزمة التحفيز التي اقترحها رئيس الوزراء تاكايشي والتي تبلغ 20 تريليون ين أثارت مخاوف بشأن الدين الذي تجاوز بالفعل 260% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2025. قد يؤدي هذا الإنفاق الحكومي إلى وضع ضغوط مستمرة على قيمة الين.
ولكن، الخطر الكبير على هذه التجارة هو الزيادة المفاجئة في التوترات الجيوسياسية بعد عمل عسكري أمريكي في فنزويلا. تسبب هذا في توجه لملاذ آمن حيث ارتفع مؤشر VIX، وهو مقياس رئيسي للخوف في السوق، من أقل من 15 إلى أكثر من 19 خلال الأسبوع الماضي فقط. في هذه الأوضاع، غالبًا ما يقوى الين حيث يبحث المستثمرون عنه كملاذ آمن، مما قد يحد من مكاسب AUD/JPY.
في ظل الدافع الأساسي الواضح لارتفاع، لكن وسط خلفية جيوسياسية متقلبة، قد تكون استخدام الخيارات استراتيجية حكيمة. شراء خيارات الشراء على زوج AUD/JPY يسمح بالمشاركة في الارتفاع المحتمل من البنك الاحتياطي الأسترالي مع تحديد المخاطر إذا زادت التدفقات إلى الين كملاذ آمن. بيانات التضخم القادمة هي حدث معروف سيزيد من التقلبات، مما يجعل الخيارات أداة مفيدة للتنقل في تقلبات الأسعار المحتملة.
