سجل مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع لبنك جابون الياباني لشهر ديسمبر قيمة 50، مقارنة بـ 49.7 في الشهر السابق. يشير هذا الرقم إلى توازن متساوٍ بين التوسع والانكماش في قطاع التصنيع في اليابان.
أثرت التوترات الجيوسياسية على مختلف الأسواق المالية. على سبيل المثال، ارتفعت أسعار الذهب لتصل إلى حوالي 4,370 دولار وسط توترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا. لا يزال المشهد الجيوسياسي يلعب دورًا في تحركات العملات، كما شوهد مع تقلبات زوجي الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي والدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
المؤشرات الاقتصادية
البيانات الاقتصادية الرئيسية التي من المتوقع أن تؤثر على الأسواق تشمل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لـ ISM، خدمات ISM، تصاريح البناء، والرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة. من المتوقع أن تؤثر هذه التقارير على الأسهم والسندات والدولار بينما يولي المتداولون اهتمامًا كبيرًا للمؤشرات الاقتصادية القادمة.
مع النظر إلى 2026، يسود التفاؤل والصمود الاقتصادي في البلدان المتقدمة. تشير التوقعات الأساسية إلى استمرار العوامل الداعمة من 2025، مما يشير إلى أداء اقتصادي واعد. يُظهر سوق العملات المشفرة أيضًا علامات واعدة مع التغيرات التنظيمية والتطورات التكنولوجية التي تساهم في نمو محتمل.
الصدمة الجيوسياسية من فنزويلا تدفع الكلاسيكية للجوء إلى الأمان، مما يرفع التقلبات إلى أعلى مستوى لها. مع احتمال ارتفاع مؤشر تقلبات CBOE (VIX)، ستصبح أقساط الخيارات باهظة الثمن على جميع المستويات. ينبغي للمتداولين أن ينظروا في استراتيجيات تستفيد من تقلبات الأسعار الكبيرة، مثل سترادلات طويلة على المؤشرات الكبرى، ولكن يجب أن يكونوا على دراية بالتكلفة العالية للدخول.
الدولار الأمريكي والعملات المرتبطة بالسلع
يعيد الدولار الأمريكي تأكيد هيمنته باعتباره العملة الآمنة الأساسية، مما يضغط بشدة على العملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي. الانخفاض الحاد في AUD/USD إلى ما دون 0.6700 هو استجابة مباشرة لعدم الاستقرار العالمي. ينبغي لنا أن نتوقع أن يكون الطلب على عقود الشراء على الدولار الأسترالي عاليًا كوسيلة للتحوط ضد المزيد من التصعيد.
بالنظر إلى أن تحالف أوبك+ يحافظ على الإنتاج منتظماً بينما تواجه دولة منتجة رئيسية مثل فنزويلا الاضطراب، فإن النظرة المستقبلية لأسعار النفط الخام تعتبر إيجابية بشكل واضح. من المحتمل أن يحافظ هذا القلق في جانب العرض على ارتفاع أسعار النفط في الأسابيع القادمة. يمكننا توقع نشاط كبير في خيارات شراء العقود الآجلة لـ WTI وبرنت مع محاولات المتداولين للتأهب لانقطاعات محتملة في الإمدادات.
على الرغم من الاضطرابات، تظل الأسهم الأمريكية متماسكة، مما يشير إلى أن المستثمرين ينتظرون بيانات رئيسية قبل القيام بتحركات كبيرة. ستكون أرقام الرواتب غير الزراعية وإحصائيات التصنيع لـ ISM لهذا الأسبوع حاسمة لتحديد الاتجاه التالي للسوق. حتى ذلك الحين، يُعتبر شراء العقود الاختيارية الواقية لـ S&P 500 طريقة حكيمة للتحوط من المحافظ الطويلة ضد تراجع مفاجئ.
بلوغ مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الياباني علامة 50.0 المحايدة هو إشارة إيجابية لاقتصاده، لكن هذا يتم تظليله بالأحداث العالمية. شهدنا تعثرًا في التصنيع العالمي على مدار معظم عامي 2024 و2025، لذا فإن أي تحسن يُعد ملحوظًا. ومع ذلك، فإن الدور التقليدي للين كملاذ آمن يمكن أن يعززه ويعقد التوقعات للأسهم اليابانية.
