ارتفعت أرقام البطالة في النمسا من 310,500 إلى 363,000 في ديسمبر. يعكس هذا ارتفاعًا في معدلات البطالة خلال تلك الفترة.
كما لوحظت حركة النشاط الاقتصادي والعملات في مناطق مختلفة. بقي زوج عملات USD/CHF تحت 0.7940 خلال جلسة هادئة في رأس السنة الجديدة.
وصل زوج عملات EUR/USD إلى مستويات منخفضة جديدة لمدة أسبوع بعد صدور بيانات ضعيفة من منطقة اليورو. وفي الوقت نفسه، تم تداول GBP/USD تحت مستوى 1.3450 فور صدور البيانات النهائية لمؤشر مديري المشتريات للقطاع الصناعي في المملكة المتحدة.
شهدت أسعار الفضة ارتفاعًا وفقًا لبيانات FXStreet. وقفز زوج عملات AUD/USD فوق 0.6700 بسبب زيادة شهية المخاطرة وتوقعات تشديد السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي.
وفي أخبار أخرى، شهدت عملة كاردانو مكاسب بتداولها فوق 0.36 دولار. أشارت بيانات السلسلة الموجهة والمشتقات المالية إلى إمكانية حدوث اختراق صعودي لكاردانو.
تشير التوقعات الاقتصادية لعامي 2026-2027 إلى احتمالية صمود في البلدان المتقدمة. يبدو أن السيناريو لهذه السنوات واعد مع توقع استمرار الأداء الاقتصادي القوي.
تعد بيانات البطالة الجديدة من النمسا علامة تحذير مبكرة لاقتصاد منطقة اليورو. هذه القفزة الكبيرة في البطالة تشير إلى تباطؤ محتمل قد لا يكون السوق قد أخذها في الاعتبار بالكامل أثناء الإغلاق المتفائل لعام 2025. نعتقد أن المتداولين يجب أن ينظروا في اتخاذ مواقف سلبية على اليورو، مثل شراء الخيارات البيعية على زوج EUR/USD، لأنه يظهر بالفعل ضعفًا حول مستوى 1.1750.
هذا ليس حدثًا معزولًا، حيث رأينا جيوبًا مشابهة للضعف تظهر نحو نهاية العام الماضي. على سبيل المثال، تراجعت إنتاجية الصناعة الألمانية بشكل غير متوقع بنسبة 0.7% في نوفمبر 2025، مما أوقف سلسلة النمو التي استمرت أربعة أشهر، وأشارت إلى أن قطاع الصناعة الأساسي لمنطقة اليورو فقد زخمه. يشير هذا النمط إلى أن النظرة الإيجابية لعام 2026 قد تواجه اختبارًا واقعيًا صارمًا، مما يجعل المشتقات قصيرة الأجل لليورو جذابة.
على النقيض من ذلك، تظل التوقعات للذهب قوية، حيث يتقدم المعدن نحو 4,400 دولار. يُعزى ذلك إلى حد كبير إلى توقعات متزايدة بأن يتبنى مجلس الاحتياطي الفيدرالي نهجًا أكثر تساهلًا في سياسته هذا العام. نرى قيمة في شراء الخيارات الشرائية على الذهب لاكتساب تعرض لمزيد من الاتجاه الصعودي حيث تستمر المخاطر الجيوسياسية في السوق ويتوقع انخفاض أسعار الفائدة.
ومن وجهة نظر تاريخية، يوفر الانخفاض السريع في معدل التضخم الأمريكي خلال النصف الثاني من عام 2025، الذي شهد انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي من 3.1% إلى 2.2%، أساسًا صلبًا لهذه الرهانات التساهلية للفدرالي. تاريخياً، يميل البنك المركزي إلى دعم النمو بمجرد أن يُنظر إلى التضخم على أنه تحت السيطرة. يجعل هذا الأصول التي تؤدي أداءً جيدًا في بيئات الفائدة المنخفضة، مثل الذهب، محور الاهتمام الرئيس للأسابيع القادمة.
أخيرًا، يجب أن نعترف بأن المشاركة في السوق لا تزال منخفضة بعد عطلة رأس السنة، مما قد يؤدي إلى تحركات أسعار غير موثوقة. توفر هذه الفترة الهادئة فرصة للتموضع للاستفادة من زيادة في التقلبات بمجرد عودة السيولة بالكامل. يمكن أن يكون شراء الخيارات التي تستفيد من حركة الأسعار في أي اتجاه، مثل استراتيجيات الاقتران على GBP/USD حول مستوى 1.3450، استراتيجية حكيمة للاستفادة من الانفصال عن هذا الهدوء الموسمي.
