بدأت الأسواق العام الجديد بطريقة هادئة، حيث لم يقدم التقويم الاقتصادي الهادئ أي بيانات كبيرة. حافظ مؤشر الدولار الأمريكي على استقراره فوق 98.00، بينما أظهرت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية مكاسب تتراوح بين 0.3% و0.7%.
شهد الذهب انتعاشاً، حيث تداوله قريب من $4,380 بعد تراجعه الأخير، مكتسباً أكثر من 1% في اليوم. كما شهدت الفضة انتعاشاً، حيث صعدت فوق $74، محققة زيادة يومية تزيد عن 3%، رغم أنها لا تزال منخفضة بنسبة تقارب 7% للأسبوع.
كانت حركة زوج يورو/دولار مستقرة حول 1.1750، مع توقع بيانات ثقة المستثمرين سنتيكس المرتقبة في التقويم الأوروبي. استعاد زوج جنيه إسترليني/دولار أمريكي معظم خسائره الأسبوعية، حيث تم تداوله فوق 1.3450 بعد أن وصل إلى مستوى منخفض بلغ 1.3400 في نهاية العام.
في الأسواق الآسيوية، شهد زوج دولار أمريكي/ين ياباني اتجاهًا إيجابيًا لمدة يومين متتاليين، حيث تم تداوله قرب 157.00 في وقت مبكر من يوم الجمعة. هذه التحركات تأتي بعد اتجاهات مختلطة عبر أزواج العملات المختلفة خلال جلسات التداول لهذا الأسبوع.
إن الهدوء الحالي في السوق خادع، حيث أن الأحجام المنخفضة خلال فترة العطلات غالباً ما تخفي ضغوطًا كامنة. نرى هذا فرصة للتموضع استعداداً لعودة التقلب، خاصةً مع بيانات التصنيع الرئيسية في الولايات المتحدة المرتقبة يوم الاثنين. تاريخياً، يشهد الأسبوع الكامل الأول من التداول في السنة الجديدة غالبًا تحركات حادة مع إعادة المؤسسات تثبيت مواقعها.
يشير التقلب العنيف في أسعار الذهب، حيث انخفض بشدة في نهاية عام 2025 قبل أن يتعافى بشكل حاد نحو $4,400، إلى حالة من عدم اليقين العميق. واصلت البنوك المركزية شراء الذهب بكميات ضخمة خلال عامي 2024 و2025، مضيفةً أكثر من 2,000 طن، مما خلق أرضية مرتفعة للأسعار في ظل مخاوف مستمرة من التضخم. يجذب التقلب العالي استراتيجيات الخيارات مثل شراء سترادلز التي تلعب دورًا في اختراق محتمل في أي اتجاه.
مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ حالياً على ثباته فوق 98.00، ولكن تقرير مؤشر ISM التصنيعي لشهر ديسمبر سيكون اختباراً حاسماً. تتراوح التوقعات التوافقية حول علامة 50.0، مما يجعل الإصدار حدثاً ثنائي الاحتمالات لاتجاه الدولار في الأسابيع القادمة. قد يشير قراءة قوية فوق 51.5 إلى قوة متجددة للدولار، في حين أن تراجعها دون 48.5 قد يؤدي إلى عمليات بيع كبيرة.
زيادة الفضة اليومية بنسبة تزيد عن 3% هي أكبر بكثير من الذهب، مما يبرز دورها كمعادن ثمينة ذات بيتا أعلى. رغم أنها لا تزال منخفضة للأسبوع، يقدم هذا التقلب المرتفع فرصًا للمتداولين ذوي القابلية العالية للمخاطر. يمكننا استخدام استراتيجيات الخيارات ذات المخاطر المحددة على عقود الفضة الآجلة لالتقاط هذه التحركات المضخمة مع إدارة التعرض للهبوط.
ارتفاع زوج دولار أمريكي/ين ياباني نحو 157.00 هو نتيجة مباشرة للاستمرار في تباين السياسة بين الفدرالي الصقوري والخروج البطيء لبنك اليابان من السياسة المتساهلة للغاية طوال عام 2025. أدى هذا الفارق الكبير في أسعار الفائدة إلى تعزيز تجارة الفائدة، لكنه يجعل الزوج أيضًا عرضة للغاية لانقلاب حاد. يجب أن نفكر في شراء خيارات شراء طويلة الأجل بأسعار رخيصة على زوج دولار أمريكي/ين ياباني كتحوط ضد أي تحول مفاجئ في موقف بنك اليابان الحذر.
