تقلص عدد مطالبات البطالة المستمرة في الولايات المتحدة من 1.923 مليون إلى 1.866 مليون اعتبارًا من 19 ديسمبر. هذا الانخفاض يشير إلى تحسن محتمل في سوق العمل الأمريكي مع تقدم العام.
تعكس تقلبات العملة مشهدًا ماليًا متغيرًا. حيث ضعف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي، مما أدى إلى اختبار مستويات الدعم حول 1.3450، بينما شهد اليورو/الدولار الأمريكي تعافيًا نحو منطقة 1.1750 خلال تداولات نهاية العام.
السلع والعملات الرقمية
أظهرت السلع والعملات الرقمية أداء متباينًا. يتداول الذهب بالقرب من 4,300 دولار، محافظًا على مسيرته من المكاسب في ديسمبر، على الرغم من بعض جني الأرباح، بينما بقيت كل من بيتكوين، وإيثريوم، وريبل مستقرة مع احتمال تحقيق المزيد من المكاسب.
يتوقع أن يشهد الاقتصاد في الدول المتقدمة أداءً قويًا في 2026-2027 بالاستفادة من الصمود الذي أظهره في 2025. وتشمل عوامل النمو المحتملة استمرار الأوضاع الداعمة والتغيرات التنظيمية في سوق العملات الرقمية.
شهدت سوق العملات الرقمية تقلبًا في 2025، بتأثير من التغيرات التنظيمية، وظهور الخزينة الرقمية للأصول، وزيادة الاعتماد على الذكاء الاصطناعي وترميز الأصول الواقعية. وتبقى التوقعات لسوق 2026 متفائلة وسط التطورات الجارية.
الانخفاض في عدد مطالبات البطالة المستمرة إلى 1.866 مليون يعد إشارة قوية للاقتصاد الأمريكي في نهاية 2025. هذا الرقم قريب من أدنى المستويات التي شهدناها طوال العام، مما يشير إلى شدة سوق العمل الذي قد يمنع الاحتياطي الفدرالي من خفض المعدلات بسرعة كما يتوقع السوق. نعتقد أن هذا يخلق فرصة للتماسك للدولار مقابل العملات مثل اليورو والجنيه في الربع الأول من 2026.
توقع التقلبات
مع كون أحجام التداول في فترة الأعياد ضعيفة جدًا، فقد كانت التقلبات مفهومة بشكل ضئيل، كما يظهر من مؤشر VIX الذي يحوم فوق مستوى 12. ومع ذلك، نتوقع عودة حادة للتقلبات في يناير مع عودة التجار المؤسسيين وإعادة توجيه محافظهن للعام الجديد. قد يكون شراء خيارات الشراء لمؤشر VIX أو استيرادات المتساوي على المؤشرات الرئيسية طريقة فعالة من حيث التكلفة للتحضير لهذا التحول.
يبدو انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي تحت الـ98.30 وكأنه خدعة مؤقتة ناجمة عن جني الأرباح في نهاية العام. نظرًا للبيانات القوية المتعلقة بالتوظيف، نرى أن هذا هو فرصة لشراء خيارات شراء قصيرة الأجل على مؤشر الدولار.
يجب النظر إلى تراجع الذهب إلى منطقة 4,300 دولار كفرصة للشراء، وليس كعكس للاتجاه. يتجه المعدن لتحقيق مكاسبه الشهرية الخامسة على التوالي، مدعومًا بعمليات الشراء المتواصلة من البنوك المركزية التي، وفقًا لأحدث بيانات 2024، شهدت تراكمًا قياسيًا بلغ 1,037 طنًا. يمكننا استخدام استيرادات الشراء للاستفادة من الارتفاع الطويل مع تحديد تكلفتنا المقدمة.
التطلعات المتفائلة لعام 2026، إلى جانب المحفزات الإيجابية التي شهدناها للعملات الرقمية في 2025 مثل موافقات ETF الجديدة، تشير إلى أن المزاج المخاطر يمكن أن يعود قريبًا. تقوم البيتكوين ببناء قاعدة، ونحن نتطلع إلى انتعاش محتمل في أوائل يناير. قد تلتقط الخيارات القريبة المدى على البيتكوين أو الإيثريوم تحركًا صعوديًا سريعًا مع نشر رأس مال جديد للعام.
