تعهد الرئيس الصيني شي جين بينغ بتنفيذ سياسات ماكرو اقتصادية أكثر استباقية. يهدف إلى تعزيز الاقتصاد لتحقيق تحسين نوعي فعال وتحقيق نمو كمي معقول.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج العملات AUD/USD حول 0.6690، مما يعكس انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.04% خلال اليوم.
يتأثر الدولار الأسترالي (AUD) بعدة عوامل، بما في ذلك أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، وسعر خام الحديد، وصحة الاقتصاد الصيني. كما يؤثر شعور السوق على الدولار الأسترالي، حيث يكون المناخ الاستثماري المليء بالمخاطرة ملائمًا.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي على الدولار الأسترالي من خلال تحديد أسعار الفائدة، بهدف الحفاظ على التضخم بين 2-3%. تدعم أسعار الفائدة العالية الدولار الأسترالي، ويستخدم البنك أيضًا التيسير والتضييق الكمي للتأثير على ظروف الائتمان.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة اقتصادها تؤثر بشكل كبير على قيمة الدولار الأسترالي. عندما يزدهر اقتصاد الصين، يزداد الطلب على الدولار الأسترالي.
يؤثر خام الحديد، وهو أكبر صادرات أستراليا، أيضًا على الدولار الأسترالي. ارتفاع أسعار خام الحديد يزيد من الطلب على الدولار الأسترالي، مما يفيد الميزان التجاري.
يؤثر الميزان التجاري، الفرق بين الإيرادات من الصادرات والمدفوعات على الواردات، على الدولار الأسترالي. يقوي الميزان التجاري الإيجابي الدولار، بينما يكون للميزان السلبي التأثير العكسي.
إشارة الصين للمزيد من التحفيز الاقتصادي هو تطور هام ونحن نتجه إلى العام الجديد. بالنسبة لنا، يشير هذا إلى احتمال زيادة الطلب على المواد الخام الأسترالية. يمكن أن يوفر ذلك دعمًا كبيرًا للدولار الأسترالي في الأسابيع القادمة.
نرى بالفعل رد فعل في سعر خام الحديد، وهو أهم صادرات أستراليا. ارتفعت أسعار العقود الآجلة إلى حوالي 125 دولارًا للطن هذا الأسبوع، متعافية من الانخفاضات التي شهدناها في وقت سابق من الربع الرابع من عام 2025. تاريخيًا، كما رأينا خلال الفترات المتقلبة في عامي 2023 و2024، قدمت زيادة الطلب على خام الحديد دعمًا قويًا للدولار الأسترالي.
هذا الدفع نحو التحفيز ليس مفاجئًا بالنظر إلى بعض البيانات الحديثة من الصين. نما الإنتاج الصناعي لشهر نوفمبر 2025 بنسبة متواضعة بلغت 4.1%، مما خيب توقعات المحللين. هذه الإعلانات السياسية الجديدة هي محاولة مباشرة لمواجهة الضعف الاقتصادي.
مع تداول AUD/USD حاليًا بالقرب من 0.6690، يجب أن نفكر في وضعية لتحرك محتمل صعوديًا في الربع الأول من عام 2026. قد تجعل هذه البيئة الخيارات الشرائية على AUD/USD استراتيجية فعالة لالتقاط الجانب الصاعد المحتمل. نحن نراقب كسرًا فوق مستوى 0.6750 الذي كبح الزوج لفترة طويلة خلال الربع الأخير.
ومع ذلك، يجب علينا أيضًا مراقبة تحركات بنك الاحتياطي الأسترالي المقبلة عن كثب. أبقت RBA سعر الفائدة الرئيسي ثابتًا عند 3.85% في اجتماعها في ديسمبر 2025، مشيرة إلى استمرارية مخاوف التضخم المحلي. أي إشارة إلى خفض سعر الفائدة في المستقبل يمكن أن تقلل من مكاسب الدولار الأسترالي، مما يخلق تضاربًا بين الطلب الصيني والسياسة النقدية الأسترالية.
