يسجل الدولار الأسترالي ارتفاعًا طفيفًا مقابل الدولار الأمريكي ويبقى مستقرًا لليوم الثاني، على الرغم من انخفاض حجم التداول بسبب عطلة رأس السنة الجديدة في أستراليا. ارتفع مؤشر مديري المشتريات للقطاع التصنيعي في الصين إلى 50.1 في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات، بينما زاد مؤشر مديري المشتريات للقطاع غير التصنيعي إلى 50.2. كان هذا أعلى مما توقعه السوق.

يحصل الدولار الأسترالي على دعم بسبب التوقعات بزيادات محتملة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي، حيث تتركز المناقشات حول الظروف لتغييرات في عام 2026. وقد أشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى استعداده لتشديد السياسة إذا لم تنخفض التضخم كما هو متوقع، مع التركيز على تقرير التضخم في الربع الرابع المقرر في 28 يناير. التحليل الحالي يشير إلى أن التضخم القوي في الربع الرابع قد يدفع إلى رفع أسعار الفائدة في الاجتماع في 3 فبراير.

في هذه الأثناء، يظهر مؤشر الدولار الأمريكي استقرارًا بعد الزيادات الأخيرة، حيث أشار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى احتمال الإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة إذا انخفض التضخم. أداة FedWatch تظهر احتمال 85.1% للحفاظ على الأسعار الحالية في الاجتماع القادم للفدرالي. بيانات سوق العمل الأمريكي الأخيرة تظهر اتجاهات متغيرة، حيث انخفضت مطالبات البطالة الأولية وزادت المطالبات المستمرة.

يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي حول 0.6690 ويبقى في نمط قناة صعودية. يشير التحليل الفني إلى اتجاه صعودي، حيث يختبر الزوج المقاومة عند 0.6700، ومع احتمال التحرك نحو 0.6850. يُلاحظ الدعم عند EMA لمدة تسعة أيام بمقدار 0.6684، مع احتمال هبوط إلى 0.6414.

يظهر الدولار الأسترالي أداءً متباينًا مقابل العملات الرئيسية، قويًا بشكل خاص مقابل الدولار النيوزلندي. ارتفع مؤشر مديري المشتريات للقطاع التصنيعي في الصين، وهو مؤشر اقتصادي مهم، إلى 50.1 في ديسمبر، مما يعكس اقتصادًا تصنيعيًا متناميًا.

يعتبر مؤشر مديري المشتريات للقطاع التصنيعي في الصين NBS مؤشرًا رئيسيًا لتوقعات الاتجاهات الاقتصادية، حيث يؤثر على الأسواق المالية عالميًا نظرًا لأهمية الاقتصاد الصيني. يتم إصدار البيانات شهريًا، وهي أساسية للمتداولين حيث توفر رؤى مبكرة عن صحة قطاع التصنيع في الصين.

مع نهاية عام 2025، يظهر الدولار الأسترالي قوته، مدعومًا ببيانات التصنيع الجيدة بشكل غير متوقع من الصين. وهذا يشير إلى طلب أفضل على السلع الأسترالية في العام الجديد. يحافظ زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي على ثباته حتى مع حجم التداول الضعيف للعطلات.

الدافع الرئيسي لدينا هو الطرق المتباينة للبنوك المركزية. نرى بنك الاحتياطي الأسترالي يناقش إمكانية زيادات في أسعار الفائدة في عام 2026، بينما يتوقف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن دورة خفض أسعار الفائدة بعد تخفيضها ثلاث مرات في وقت سابق من عام 2025. هذا الاختلاف في السياسة يخلق بيئة مواتية للدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي.

يذكرنا هذا الوضع بنهاية عام 2023، عندما ساعد انتعاش مماثل في الإنتاج الصناعي الصيني في دفع أسعار خام الحديد لأكثر من 130 دولارًا للطن، مما رفع الدولار الأسترالي مباشرة. نرى دلائل مبكرة على ذلك مجددًا، مع ارتفاع أسعار خام الحديد في بورصة سنغافورة لتسليم فبراير 2026 بنسبة 2.1% في الأسبوع الماضي. يشير هذا إلى أن السوق يتفاعل بالفعل مع الطلب المتجدد من الصين.

الحدث الحاسم في أفقنا هو تقرير التضخم في أستراليا للربع الرابع، المقرر في 28 يناير. الأسواق تسعر بالفعل احتمالًا عاليًا لرفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في اجتماعه في 3 فبراير، لذا ستكون هذه البيانات حاسمة. يجب أن نجهز أنفسنا لزيادة التقلبات حول هذا التاريخ.

نظرًا للإشارات التقنية الصعودية ونغمة بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة، نعتقد أن شراء خيارات الشراء على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي هو استراتيجية معقولة. نحن ننظر إلى تواريخ انتهاء الصلاحية في فبراير بأسعار إضراب حوالي 0.6750، فوق المستويات العالية الأخيرة. هذا يسمح بالاستفادة من تقرير تضخم قوي يمكن أن يدفع الزوج نحو مستوى المقاومة 0.6850.

الخطر الرئيسي هو انخفاض التضخم بشكل غير متوقع، مما سيمحو بسرعة التوقعات لرفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي. مثل هذا المفاجأة قد تتسبب في كسر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي لمستوى الدعم حول 0.6680. لذلك، استخدام استراتيجيات المخاطر المعرفة أو وضع إيقاف الخسائر أمر ضروري لإدارة تحرك عكسي حاد محتمل.