ارتفعت أسعار الذهب يوم الثلاثاء بينما استعادت السوق استقرارها بعد جولة من جني الأرباح في نهاية العام التي دفعت المعادن النفيسة للانخفاض في الجلسة السابقة.
ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.7% ليتداول عند $4,363.79 للأوقية اعتبارًا من 0322 بتوقيت جرينتش، متعافيًا بعد انخفاض يوم الاثنين إلى أدنى مستوى له منذ 17 ديسمبر. وكان ذلك التراجع هو أكبر خسارة يومية للذهب منذ 21 أكتوبر.
جاء الانتعاش بعد تراجع الأسعار من أعلى مستوى قياسي عند $4,549.71 الذي وصله يوم الجمعة.
كما تعززت أسعار عقود الذهب الآجلة في الولايات المتحدة لشهر فبراير، وارتفعت بنسبة 0.8% لتصل إلى $4,377.80 للأوقية، مما يشير إلى أن الاهتمام بشراء الانخفاضات قد عاد على الرغم من التقلبات المرتفعة.
التجمع المبالغ فيه أدى إلى إعادة تقييم المراكز
عزى المحللون البيع إلى المراكز المتضخمة بدلاً من تحول في الاتجاه الأوسع.
أشارت وحدة الأبحاث لدينا إلى أن التجمع قد أصبح مبالغًا فيه خلال الأسبوع الماضي، مما يجعل المراكز الطويلة المدعومة عرضة للضغط.
عاكست مؤشرات الزخم هذا التعديل. تراجعت مؤشرات القوة النسبية لكل من الذهب والفضة عن منطقة التشبع في الشراء يوم الاثنين، مما يخفف بعض الفائض الفني المتراكم خلال الصعود السريع في وقت سابق من الشهر.
العوامل البنيوية لا تزال قائمة
على الرغم من التراجع، لا يزال الأداء الأوسع للذهب في عام 2025 قويًا.
ارتفع الذهب بنسبة 66% حتى الآن هذا العام، مدعومًا بتوقعات تخفيض أسعار الفائدة والصراع العالمي المستمر وشراء البنوك المركزية المطرد وزيادة الحيازات في الصناديق المتداولة في البورصة.
تستمر الأسواق في توقع حدوث تخفيضين على الأقل في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي العام المقبل.
في بيئة ذات معدلات فائدة منخفضة، تميل الأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب إلى جذب طلب مستدام، مما يعزز قاعدة الدعم على المدى المتوسط حتى بعد التصحيحات الحادة.
التحليل الفني
يواصل الذهب الصعود، وبلغ أعلى مستويات متعددة الشهور قرب $4,364، مع الحفاظ على هيكل صعودي قوي فوق جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية.
بدأ الاتجاه الصعودي في التسارع منذ أوائل سبتمبر ولم يفقد زخمه، مدعومًا بقمم منخفضة أعلى وزيادة الزخم.
يظل ترتيب المتوسطات المتحركة 5/10/30 إيجابيًا بشكل ثابت، مما يعكس المزاج الصعودي المستمر.
يعرض MACD انفصالاً صحياً فوق خط الإشارة، على الرغم من أن التوقف الأخير في نمو المدرج قد يشير إلى تجميع مؤقت.
ينبغي للمتداولين مراقبة منطقة $4,400–4,450 لاحتمال حدوث جني للأرباح أو تراجع قصير الأمد. قد يفتح الكسر الحاسم فوق هذا المستوى المجال نحو علامة $4,600 النفسية.
توقعات حذرة مع استمرار التقلبات
قد يستمر الذهب في الاستقرار فوق مستوى $4,300 بينما يحدث تصحيح للتجمُع على المدى القصير ويشتري المشترون على المدى الطويل من جديد.
ومع ذلك، قد تستمر التقلبات الحادة في الوقت الذي تتكيف فيه الأسواق مع الوفرة في المراكز والسيولة الضعيفة في نهاية العام.
طالما أن توقعات خفض الفائدة والمخاطر العالمية تظل في الصورة، قد تبقى التصحيحات تصحيحية بدلاً من كسر الاتجاه على المدى القريب.
تعلم المزيد عن تداول المعادن النفيسة على VT Markets هنا.
