ارتفعت أسهم شركة Nexa Resources بنسبة 6.2% إلى 9.4 دولار في جلسة التداول الأخيرة، مع حجم تداول أعلى من المتوسط. يأتي ذلك بعد ارتفاع بنسبة 31.1% خلال الأسابيع الأربعة الماضية، تزامناً مع إتمام شركة Nexa بيع مشروعها في أوتافي في ناميبيا إلى Midnab Resources.
تهدف شركة Nexa Resources إلى إعطاء الأولوية للأصول المربحة، وتعزيز التدفق النقدي الحر، والالتزام بإستراتيجية تخصيص رأس المال الخاصة بها. تظل ناميبيا محور اهتمام لتوسيع عمليات استكشاف النحاس بالنسبة لشركة Nexa، بعيداً عن مشاريعها المعتادة في أمريكا اللاتينية.
تتوقع الشركة أرباحاً فصلية بقيمة 0.35 دولار للسهم، مما يُظهر تحسناً بنسبة 135% عن العام الماضي. وتبلغ الإيرادات المتوقعة للتقرير القادم 828.12 مليون دولار، مما يُظهر زيادة بنسبة 11.8% عن العام الماضي.
تشير الأبحاث التجريبية إلى وجود ارتباط بين تعديلات تقديرات الأرباح والاتجاهات في أسعار الأسهم. وقد ارتفع تقدير الإجماع لـ EPS لشركة Nexa للربع بنسبة 25% في آخر 30 يوماً، مما يشير إلى إمكانية تحقيق المزيد من المكاسب.
في نفس الصناعة، أغلقت شركة Globe Specialty Metals بانخفاض 0.8% عند 4.72 دولار، محققة عائداً بنسبة 13.6% خلال الشهر الماضي. يظل تقدير EPS لشركة Globe ثابتاً عند -0.07 دولار، مما يعكس تغييرا بنسبة -333.3% عن العام الماضي، بينما يحتفظ تصنيفها في Zacks برقم #4 (بيع).
بالنظر إلى الزخم التصاعدي القوي وارتفاع بنسبة 31.1% خلال الأسابيع الأربعة الماضية، يجب اعتبار هذا إشارة صعودية لشركة Nexa Resources. ويبدو أن السوق يكافئ بوضوح إستراتيجية الشركة في التركيز على الأصول المربحة، كما يظهر من خلال بيع مشروعها في أوتافي مؤخراً. يعتبر تقرير الأرباح القادم محفزاً رئيسياً، خاصة مع تعديل تقديرات الإجماع بارتفاع 25% في الشهر الماضي.
نظراً لأن اليوم هو 29 ديسمبر 2025، ينبغي النظر في عقود الخيارات التي تنتهي صلاحيتها بعد الإعلان عن الأرباح القادمة، المرجح صدوره في أواخر فبراير 2026. تقترح القفزة الأخيرة في الأسعار على حجم تداول مرتفع أن التقلب الضمني مرتفع، مما يجعل خيارات الشراء أكثر تكلفة. نلاحظ أن التقلب الضمني على خيارات الشهر الأمامي لشركة NEXA قد تجاوز 55%، وهو أعلى بكثير من متوسطه التاريخي.
تدعم هذه النزعة الإيجابية الأسواق الأساسية للسلع، وهو أمر مهم لشركة التعدين. لقد شهدنا مؤخراً دفع العقود الآجلة للزنك في بورصة لندن للمعادن تتجاوز 3,800 دولار للطن، وهو مستوى لم نشهده منذ الربع الثالث من عام 2025. كما ظلت أسعار النحاس قوية، مع إظهار البيانات الأخيرة تراجع المخزونات في البورصة بنسبة 8% خلال الشهر الماضي.
يشعر الوضع الحالي بأنه مشابه للارتفاع الذي شهدناه في منتجي المعادن الأساسية في أوائل 2024، عندما أدت التوقعات الصناعية القوية إلى إعادة تصنيف شاملة للقطاع. من المهم أيضاً أن نلاحظ أن هذه القوة تبدو خاصة بشركة NEXA، حيث تستمر شركة Globe Specialty Metals في رؤية تعديلات سلبية للأرباح. هذه التباين يشير إلى أننا نؤيد شركة لديها أساسيات قوية، وليس مجرد موجة صاعدة.
مع السهم عند 9.40 دولار، قد يكون بيع خيارات الشراء المضمونة نقدياً بسعر تنفيذ حوالي 9 دولارات لانتهاء صلاحيته في فبراير أو مارس 2026 استراتيجية قابلة للتطبيق. يسمح لنا هذا النهج بجمع قسط بينما نستفيد من التقلب الضمني العالي. بدلاً من ذلك، قد يسمح لنا استخدام الإستراتيجية المستندة إلى فروق الأسعار المشاركة في الاتجاه الصعودي مع تحديد المخاطر في حالة خيبة الأمل من تقرير الأرباح.
