شهد الإنتاج الصناعي في اليابان انخفاضًا، حيث تراجع على أساس سنوي من 1.6٪ إلى -2.1٪ في نوفمبر. يمثل هذا تحولًا في النشاط الاقتصادي داخل البلاد، مما قد يكون له تداعيات على التوقعات الاقتصادية الأوسع.
في الأسواق المالية، أظهرت العديد من الأصول اتجاهات متباينة. تم تداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بالقرب من أدنى مستوياته في خمسة أشهر بسبب السياسات النقدية المختلفة بين بنك كندا والاحتياطي الفيدرالي. تراجعت أسعار الذهب من أعلى مستوياتها التاريخية، متأثرة بجني الأرباح وسط نشاط سوقي متواضع.
حافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على اتجاه هبوطي طفيف خلال تداولات العطلة الخفيفة، بينما بقي السوق مستقرًا نسبيًا. انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون 87,000 دولار، متأثرة بعمليات السحب من صندوق المؤشرات المتداولة وانخفاض النشاط من قبل كبار الحاملين.
تشير التوقعات الاقتصادية لعام 2026 إلى نمو محتمل، مدعومًا بعوامل مستمرة من عام 2025. وفي الوقت نفسه، واجهت العملة المشفرة Avalanche تحديات، حيث تم تداولها بالقرب من 12 دولارًا في ظل تهديدات تنظيمية.
في قطاع الوساطة، يركز الاهتمام لعام 2025 على تحديد أفضل الوسطاء عبر مختلف المناطق ومنصات التداول، ومعالجة التداول الواعي للتكلفة، وتقديم خيارات تعريض السوق الرئيسية. هذه الرؤى توجه قرارات المتداولين في بيئات السوق المعقدة.
مع انخفاض الإنتاج الصناعي في اليابان بشكل غير متوقع إلى -2.1٪ في نوفمبر، نرى علامة واضحة على الضعف الاقتصادي. هذا الرقم، الذي يمثل انعكاسًا حادًا من نمو أكتوبر بنسبة 1.6٪، هو أسوأ قراءة شهدناها منذ التباطؤ في أواخر عام 2024. هذا يشير إلى أن بنك اليابان سيضطر للحفاظ على سياسته النقدية المتساهلة، مما يخلق حالة واضحة لشراء الخيارات الشرائية على زوج الدولار/الين الياباني للمراهنة على ضعف الين المستقبلي.
يزال السوق الأوسع مدفوعًا بتوقعات تخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في أوائل عام 2026. هذا الشعور، الذي دفع الذهب إلى مستويات قياسية فوق 4,500 دولار، مدعوم بالبيانات الأخيرة التي تظهر تباطؤ تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكيين إلى 2.5٪ في نوفمبر 2025. نؤمن بأن استخدام هذا التراجع المؤقت في الذهب لشراء خيارات شراء طويلة الأمد هو طريقة استراتيجية للتموضع للاستفادة من التخفيضات المنتظرة في معدلات الفائدة.
تقلصت تداولات العطلات، وبالتالي فإن تقلبات السوق منخفضة، حيث يتواجد مؤشر VIX بالقرب من أدنى مستوى له هذا العام عند 13. بينما تبدو التوقعات لمؤشر S&P 500 في عام 2026 إيجابية، إلا أن هذه الفترة من الحجم المنخفض والرضا يمكن أن تكون خادعة. يقلل السعر الحالي المنخفض للخيارات من أهمية الاقتناء الرخيص للخيارات البيعية المعاكسة خارج نطاق المال كتحوط ضد أي صدمات غير متوقعة عند استئناف التداول الكامل في يناير.
نرى أيضًا تباينًا ملحوظًا في السياسة بين بنك كندا والاحتياطي الفيدرالي، مما دفع سعر صرف الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى أدنى مستوى له في خمسة أشهر. بقي بنك كندا متشدداً في اجتماعه في ديسمبر 2025 بينما خفف الاحتياطي الفيدرالي نبرته، مما يشير إلى أن هذا الاتجاه قد يكون لديه المزيد من المجال للاستمرار. لذلك، نستهدف بيع فروقات الخيارات الشرائية على الدولار الأمريكي/الدولار الكندي، وهي إستراتيجية تحقق الأرباح إذا بقي الزوج تحت مستويات معينة.
