شهد مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو باليابان، باستثناء الغذاء والطاقة، انخفاضًا من 2.8٪ على أساس سنوي إلى 2.3٪ في ديسمبر. هذا الانخفاض يشير إلى تقليل الضغط التضخمي داخل هذه القطاعات المحددة.
تم تداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بالقرب من أدنى مستوى خلال خمسة أشهر بسبب الاختلافات في النهج بين بنك كندا والاحتياطي الفيدرالي. تراجعت أسعار الذهب من أعلى مستوياتها التاريخية، لتنخفض إلى ما دون 4500 دولار مع قيام المتداولين بجني الأرباح وسط ظروف سوق هادئة.
ظل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في نطاق ضيق حول 1.3500 بسبب التداول الهادئ في الأسواق المتأثرة بالعطاءات. شهدت الفضة اليوم الرابع من المكاسب المتتالية، مستفيدة من الآمال في تخفيف الاحتياطي الفيدرالي وجاذبيتها كملاذ آمن.
انخفضت أسعار البيتكوين لأقل من 87000 دولار بعد تدفقات خارجة مكثفة من صناديق المؤشرات المتداولة وتقليل مشاركة المتداولين على نطاق واسع. وفي الوقت نفسه، واجهت Avalanche صعوبات بالقرب من 12 دولارًا، مما يعكس انخفاضًا نسبته نحو 2٪، حيث قدمت شركة Grayscale نموذج ETF محدثًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
تم التنبؤ بأن النظرة الاقتصادية لعامي 2026-2027 ستكون واعدة، متوقعة فترة من المرونة الاقتصادية المستمرة والعوامل الداعمة.
فيما يتعلق بالتداول، بأن ينخفض التضخم الأساسي في اليابان إلى 2.3٪، وهو انخفاض ملحوظ من 2.8٪ في السابق. هذا يقلل الضغط على بنك اليابان لزيادة سياسته في العام الجديد. بالنسبة للمتداولين، يمكن أن يكون هذا إشارة على استمرار ضعف الين، مما يجعل المراكز الطويلة على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني من خلال العقود الآجلة أو خيارات الشراء استراتيجية جذابة مع توجهنا نحو يناير.
الاعتقاد السائد هو أن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في تخفيف السياسة، مما يستمر في الضغط على الدولار الأمريكي. نشهد تسعير ذلك، مع عقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي من مجموعة CME تشير إلى فرصة تزيد عن 80٪ لخفض السعر في نهاية الربع الأول من عام 2026. يدعم هذا البيئة استراتيجيات مثل شراء خيارات البيع على مؤشر الدولار أو بيع العقود الآجلة للدولار مقابل العملات الأخرى التي تتمتع بنكوك مركزية أقل ميلاً لسياسات مرنة.
يتراجع الذهب حاليًا بعد وصوله إلى أعلى مستوى قياسي فوق 4520 دولارًا، وهو أمر طبيعي لجني الأرباح في سوق العطلات الهادئ. تاريخياً، قدم الذهب أداءً قويًا خلال دورات تخفيف الاحتياطي الفيدرالي، مشابهة للارتفاع الذي رأيناه في 2019-2020 عندما قام البنك الفيدرالي بتغيير سياسته آخر مرة. يمكن أن يكون هذا الانسحاب فرصة لدخول مراكز صعودية، ربما من خلال بيع خيارات البيع عند أسعار إضراب أقل لجمع العلاوة.
بينما شهدت بيتكوين تدفقات خارجة من صناديق المؤشرات المتداولة دفعت بسعرها لأقل من 87000 دولار، يجب أن نتذكر التقلب بعد الموافقات الأولية على صناديق المؤشرات المتداولة في أوائل 2024. حيث شهدت تلك الأشهر الأولى أيضًا تدفقات خارجة كبيرة وتصحيحات سعرية قبل أن يجد السوق قاعدته. يمكن أن تكون هذه فترة مماثلة من الاندماج، مما يشير إلى ضرورة الحذر مع الرهانات الاتجاهية القصيرة الأجل حتى تستقر التدفقات المؤسسية في العام الجديد.
نحن في فترة من حجم التداول المنخفض، مما يضفي غالبًا على تقليل التقلب، كما يُرى مع مؤشر VIX الذي يحوم بالقرب من أدنى مستوى له في العام عند 11. بينما يمكن أن يقدم هذا فرصًا لبيع العلاوة في أزواج العملات المحصورة في نطاق معين مثل اليورو/الدولار الأمريكي، كن مستعدًا لزيادة محتملة في النشاط مع بداية يناير. قد يكون شراء الخيارات الأطول أجلاً الآن، بينما يكون التقلب الضمني منخفضًا، وسيلة حكيمة للتوجه لعام 2026.
