ارتفعت طلبات إعانة البطالة المستمرة في الولايات المتحدة إلى 1.923 مليون اعتبارًا من 12 ديسمبر، وذلك ارتفاعًا من الرقم السابق البالغ 1.897 مليون. يعكس هذا الارتفاع التحديات المستمرة داخل سوق العمل.
تُظهر المؤشرات الاقتصادية حركة متباينة في قطاعات أخرى. تظل زوجا العملات الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي واليورو مقابل الدولار الأمريكي حول 1.3500 و1.1800 على التوالي، وسط تداولات منخفضة خلال فترة العطلات.
تراجعت أسعار الذهب عن المستويات القياسية العليا وهي الآن تتداول دون 4,500 دولار. وفي الوقت نفسه، انخفضت قيمة البيتكوين إلى ما دون 87,000 دولار مع استمرار تدفقات ETF الخارجية، حيث بلغت 188.64 مليون دولار في الأيام الأخيرة.
تشير التوقعات الاقتصادية للعامين 2026-2027 إلى عام واعد للدول المتقدمة. من المتوقع أن تستمر الظروف الحالية والعوامل الداعمة من عام 2025 في دفع النمو.
تتداول عملة Avalanche، وهي إحدى العملات الرقمية، بالقرب من 12 دولارًا بعد انخفاض بنسبة تقارب 2%. قدمت شركة Grayscale ملفًا لتحويل صندوق Avalanche Trust الخاص بها إلى ETF لدى الجهات التنظيمية الأمريكية.
في الأسواق المالية، من المتوقع أن يقدم السماسرة في عام 2025 فوارق منخفضة ورافعة مالية عالية. تُشير الأدلة إلى اختيار السماسرة استنادًا إلى المنطقة واحتياجات التداول، مثل أولئك الذين يستخدمون منصة MT4 أو يقدمون حسابات إسلامية.
تؤكد الزيادة في طلبات إعانة البطالة المستمرة إلى 1.923 مليون على رؤية تباطؤ سوق العمل. وفي حين أن هذه المستويات لا تزال أقل بكثير من ذروة تجاوزت 6 ملايين التي شهدناها في عام 2020، فإن هذه الزيادة المستمرة تُعد إشارة رئيسية للاحتياطي الفيدرالي. يجب أن نتابع تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر يناير للحصول على تأكيد لهذا الاتجاه المتراجع.
تعزز هذه البيانات اعتقادنا بأن الاحتياطي الفيدرالي سيتجه نحو تخفيف السياسة في العام المقبل. السوق يقدِّر هذا بالفعل، مع مشتقات قائمة على سعر فائدة الاحتياطي الفيدرالي تظهر احتمالًا أكبر من 70% لخفض الفائدة بحلول نهاية الربع الثاني من عام 2026. يجعل هذا المراكز الطويلة الجديدة على الأصول الحساسة للتغيير في الأسعار من المحتمل أن تكون ممتدة بشكل مفرط.
إمكانية انخفاض معدلات الفائدة الأمريكية تضع ضغطًا على الدولار الأمريكي، ولهذا نرى أزواج مثل الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي عند أدنى مستوى لها في خمسة أشهر. من المرجح أن يستمر هذا الاتجاه مع بداية العام الجديد، مما يجعل استراتيجيات الخيارات الهابطة على مؤشر الدولار الأمريكي جذابة. لكن يجب أن نكون واعين لأحجام التداول المنخفضة خلال العطل التي يمكن أن تسبب تحركات حادة وغير متوقعة.
التراجع الأخير للذهب من أعلى مستوى له فوق 4,520 دولار هو حالة كلاسيكية لتصفية الأرباح بعد ارتفاع هائل مدعوم بالآمال في خفض الفائدة. يذكرنا هذا بالنمط الذي شوهد في عام 2024، حيث قاد التوقع بخطوات الاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاعات كبيرة. إن بيع خيارات الشراء خارج نطاق السعر يمكن أن يكون وسيلة لتوليد الدخل، بشرط أن يستقر السعر قبل الحركة الرئيسية التالية.
وعلى الرغم من علامات التباطؤ الاقتصادي، تظل التوقعات للأسهم إيجابية لعام 2026، مما يشير إلى أن الانخفاضات تشكل فرصًا للشراء. ومع استقرار مؤشر S&P 500، يمكن أن تكون عملية بيع انتشار الخيارات تحت مستوى السوق الحالي استراتيجية حكيمة خلال الأسابيع المقبلة. يسمح لنا هذا بتحصيل القسط أثناء وضع أنفسنا للتوقع بالثبات في العام الجديد.
