انخفض متوسط المطالبات الأولية للبطالة في الولايات المتحدة لأربعة أسابيع إلى 216,750 في ديسمبر، نزولاً من الرقم السابق البالغ 217,500. يعكس هذا الرقم التعديلات في ديناميات سوق العمل.
تراجع الذهب من مستويات قياسية مرتفعة، حيث يتداول الآن بما يقل عن 4,500 دولار. يحدث هذا التحول وسط أحجام تداول منخفضة قبل عطلة عيد الميلاد، بينما يشهد الدولار الأمريكي ضغوط بيع مستمرة بسبب التوقعات المتساهلة للاحتياطي الفيدرالي.
توجهات أسعار البيتكوين
انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 87,000 دولار، ليصل حوالي 86,770 دولار. بلغت التدفقات الخارجة من صناديق ETFs المدرجة في الولايات المتحدة 188.64 مليون دولار، مما يمثل نمطًا متزايدًا من السحب على مدى أربعة أيام متتالية.
تتداول عملة أفالانش قرب 12 دولارًا بعد انخفاض بنحو 2% عن اليوم التداولي السابق. قدمت شركة غراي سكال نموذجًا محدثًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بنية تحويل ثقة أفالانش إلى ETF.
يتوقع أن يكون التوقع الاقتصادي للدول المتقدمة لعامي 2026-2027 مبشرًا، مما يشير إلى استمرار الأداء الاقتصادي. تعتبر غالبية العوامل الداعمة من عام 2025 من المتوقع أن تستمر حتى عام 2026، مما يسهم في جو اقتصادي مواتي.
قوة سوق العمل الأمريكي
نرى أن سوق العمل الأمريكي يستمر في إظهار القوة، مع انخفاض متوسط المطالبات الأولية للبطالة لأربعة أسابيع إلى 216,750. يستمر هذا في اتجاه المقاومة الذي شهدناه طوال عامي 2024 و2025، حيث ظلت نسبة البطالة باستمرار أقل من 4%. يمكن أن يشكل هذا الأساس الاقتصادي الصلب تحديًا لتوقعات السوق الحالية بشأن تخفيضات حادة في معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الربع الأول من عام 2026.
يعتبر تراجع الذهب من ارتفاعاته القياسية التي تتجاوز 4,500 دولار إشارة حرجة بالنسبة لنا. يشير هذا التراجع إلى أنه بينما قدم التضخم في العامين الماضيين دعمًا كبيرًا، أصبحت المعدن الآن حساسًا للغاية لتغيير توقعات معدلات الفائدة. هذا يجعل استراتيجيات الخيارات التي تضع في الاعتبار احتمالات الدمج أو التراجع المحتمل في أسعار الذهب تستحق النظر عند دخولنا العام الجديد.
يبدو أن التوقع الإيجابي لمؤشر S&P 500 لعام 2026 مدعوم بشكل جيد بهذه البيانات الاقتصادية القوية. بالنظر إلى الوراء، تم بناء ارتفاع السوق من أعلى مستوياته في عام 2024 على أساس أرباح الشركات القوية بشكل مفاجئ. يتناسب هذا البيئة مع الاستراتيجيات التي تستفيد من الاستقرار المستمر في السوق أو الارتفاع التدريجي، خاصةً مع عودة أحجام التداول بعد العطلات.
ضعف البيتكوين إلى ما دون 87,000 دولار، مدفوعًا بأربعة أيام متتالية من التدفقات الخارجة من صناديق ETFs، يُظهر خطر السيولة في الأسواق الرقيقة أثناء العطلات. نتذكر التدفقات الهائلة إلى صناديق ETFs طوال عام 2024 التي دفعت سعره، مما يبرز مدى حساسية الأصول لتدفقات الأموال المؤسسية. لذلك، يجب أن نكون مستعدين لزيادة محتملة في التقلبات عبر جميع فئات الأصول عند استئناف المشاركة الكاملة في السوق في يناير.
