واجه زوج العملات USD / CHF ضغوطًا مستمرة، حيث تراجع الزوج إلى حوالي 0.7830 بسبب ضعف الدولار الأمريكي. على الرغم من بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي القوي في الربع الثالث التي أظهرت نموًا اقتصاديًا بمعدل سنوي بلغ 4.3٪، إلا أن الدولار الأمريكي قد تراجع أمام نظرائه.
يبقى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، حيث يتم تداوله حول 97.75. يعود ضعف الدولار بشكل جزئي إلى التوقعات بمزيد من الخفض في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، كما تم الإشارة في إعلان سياستهم النقدية الأخير.
أداء العملات هذا الأسبوع
في أداء العملات هذا الأسبوع، تراجع الدولار بنسبة 0.63% أمام العملات الرئيسية الأخرى. وقد أدى بشكل خاص أداءً ضعيفًا أمام الدولار النيوزيلندي، الذي شهد ارتفاعًا بنسبة 1.75%.
تُظهر التحليلات الفنية أن زوج USD/CHF يواجه صعوبة تحت المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا والمحدد عند 0.7966. يتفوق الفرنك السويسري خلال الأسبوع القصير بسبب العطلات، ويحافظ على مستويات تداول أعلى.
إشارة مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا، التي تجلس عند 31، تشير إلى ضعف الزخم لزوج USD/CHF. يمكن أن يؤدي الاتجاه الهبوطي المستمر إلى انخفاض الزوج تحت 0.7830 إذا أغلق تحت هذا المستوى.
تلعب قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي دورًا رئيسيًا في تقييم الدولار الأمريكي. يميل التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي، بينما يقوي التعديل الكمي الدولار بشكل عام.
استراتيجيات للمتداولين
نظرًا لأن زوج USD/CHF يظهر زخمًا هبوطيًا واضحًا، يجب أن يأخذ المتداولون بالمشتقات في اعتبارهم استراتيجيات تستفيد من انخفاض السعر. يركز السوق على خطة الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في العام المقبل، مما يجعل المواقف الهبوطية على الدولار الأمريكي جذابة.
نرى أن السوق يتجاهل تمامًا بيانات النمو الاقتصادي القوية في الربع الثالث بنسبة 4.3%. وذلك لأن الأرقام الأخيرة عن التضخم، التي رأيناها تتباطأ إلى معدل سنوي 3.1% في نوفمبر، تعطي الفيدرالي طريقًا واضحًا لبدء التيسير في السياسة. يعتبر توقع البنك المركزي الأخير، الذي يشير إلى أكثر من تخفيض سعر الفائدة، هو المحرك الأساسي هنا.
على الجانب الآخر من الزوج، يستفيد الفرنك السويسري من صورة تضخم أكثر صحة بكثير. أظهر مؤشر الأسعار للمستهلكين الأخير في سويسرا أن التضخم عند 1.4٪ فقط، وهو أقل بكثير مما هو عليه في الولايات المتحدة. هذا يقلل من الضغوط على البنك الوطني السويسري لخفض معدلاته الخاصة، مما يضيف إلى قوة الفرنك النسبية.
بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون اختبار الزوج لمستوى الدعم 0.7830، فإن شراء خيارات البيع بأسعار تنفيذ حول 0.7850 أو أقل يوفر استراتيجية مخاطرة محددة. يتيح هذا النهج للمتداولين الاستفادة من الانخفاض القادم في الأسابيع المقبلة. يدعم الزخم الضعيف، الذي تؤكده قراءة مؤشر القوة النسبية بالقرب من 31، هذه النظرة الهبوطية.
نهج آخر يشمل بيع سبريد خيارات الشراء مع سقف بالقرب من المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا عند 0.7966. هذه الاستراتيجية هي لأولئك الذين يعتقدون أن الزوج لن ينخفض فحسب، بل سيفشل أيضًا في التعافي بشكل كبير خلال هذه الفترة من التداول القليل بسبب العطلات. يتيح ذلك للمتداول تحصيل علاوة من التوقع بأن سقف الزوج محدود.
