انخفضت العقود الآجلة لداو جونز بنسبة 0.11% خلال الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء، حيث تم التداول بالقرب من مستوى 48,700. كما تراجعت العقود الآجلة لستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 بنسبة 0.10% و0.09% على التوالي، وسط إغلاقات مرتبطة بالعطلات.
يوم الثلاثاء، وصل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مستوى قياسي بلغ 6,909.79، مدفوعًا بارتفاع أسهم التكنولوجيا مثل إنفيديا، برودكوم، وأمازون. ورغم ذلك، انخفضت العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية مع أخذ المتداولين بعين الاعتبار تخفيضات محتملة في معدلات فائدة الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.
تجاوز الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي التوقعات، بنمو سنوي قدره 4.3% من يوليو إلى سبتمبر، في حين توافق مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي مع التوقعات بزيادة قدرها 2.9%. أكد المستشار كيفن هاسيت على الحاجة إلى تخفيضات سريعة في معدلات الفائدة، على الرغم من الأداء الاقتصادي القوي.
يتألف متوسط داو جونز الصناعي (DJIA) من 30 سهماً أمريكياً مهماً وهو موزون بالسعر. تؤثر عوامل خارجية مثل أرباح الشركات والبيانات الاقتصادية الكلية ومعدلات الفائدة الفيدرالية على أدائه.
نظرية داو تتضمن تحليل الاتجاهات لمتوسط داو جونز الصناعي والنقل، بناءً على ثلاث مراحل: التراكم، والمشاركة العامة، والتوزيع. يمكن تداول داو جونز عبر صناديق الاستثمار المتداولة والعقود الآجلة والخيارات وصناديق الاستثمار المشتركة.
يركز المحلل المالي في العملات الأجنبية، أختر فاروقي، على تحليل الاتجاهات والديناميكيات المالية في تقاريره السوقية.
نحن نشهد تراجعًا طفيفًا في العقود الآجلة للمؤشرات هذا عشية عيد الميلاد، وهو أمر متوقع بعد أن أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند مستوى قياسي جديد. حجم التداولات محدود بسبب العطلة، لذا لا ينبغي أن نقرأ في هذه الانخفاضات الصغيرة بشكل جدي. يبقى الاتجاه الأساسي قويًا بعد سلسلة انتصارات استمرت أربعة أيام قادتها أسهم التكنولوجيا.
تقدم البيانات الاقتصادية صورة محيرة لنا في الوقت الحالي. الاقتصاد ينمو بشكل أسرع بكثير مما كان متوقعًا، حيث بلغ الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من عام 2025 نسبة نمو 4.3%، وأظهر تقرير الوظائف في نوفمبر زيادة قوية بـ 210,000 وظيفة. ومع ذلك، وبالرغم من هذه القوة ووجود تضخم أساسي بنسبة 2.9%، نسمع أصواتًا مؤثرة تدفع الاحتياطي الفيدرالي لخفض معدلات الفائدة.
بالنسبة لتجار المشتقات، هذا يخلق ترتيبا مثيرًا للاهتمام حيث أن مؤشر CBOE للتقلبات يتداول حاليًا بالقرب من 13.5، مما يجعل الخيارات غير مكلفة نسبيًا. قد يكون هذا الوقت مناسبًا للنظر في شراء عقود خيارات بيع وقائية لحماية نفسك من أي تراجع محتمل في يناير عندما تعود أحجام التداول إلى طبيعتها. بشكل بديل، يمكن للمتداولين المتفائلين استخدام عقود خيارات الشراء للتوجه نحو اتجاه صاعد إضافي بدون الالتزام بمبالغ كبيرة من رأس المال.
بالنظر إلى الأيام الأخيرة من التداول في عام 2025، يجب أن نكون على دراية بالنمط التاريخي لـ”رالي سانتا كلوز”، وهو نمط قدم عوائد إيجابية في سبع من السنوات العشر الماضية. يظهر سوق العقود الآجلة بالفعل توقعات للسنة المقبلة، حيث تشير أداة CME FedWatch إلى نسبة احتمال 65% بوجود خفض واحد على الأقل في المعدلات بحلول اجتماع يونيو 2026. وهذا يشير إلى أن أي ضعف نراه في الأيام القادمة قد يُنظر إليه كفرصة للشراء.
