ارتفاع قياسي للذهب
يبقى سعر Uniswap فوق 6 دولارات، مدعومًا بالتفاؤل المحيط بتصويت اقتراح UNIfication، والذي يراه المتداولون كعامل مؤثر محتمل في السوق. وبالمثل، يتداول XRP بثبات فوق 1.90 دولار، مع استمرار اهتمام المستثمرين الذي يدعم موقعه على الرغم من التحديات الأخيرة للمقاومة.
تشير التوقعات لعام 2026 إلى تحول محتمل في ديناميكيات السوق، مما ينصح بتوخي الحذر من الاعتماد على الاستراتيجيات التقليدية. تبقى الأسئلة المتعلقة بالنمو والتضخم والجيوسياسة ذات صلة مع اقتراب العام الجديد.
مع اقترابنا من نهاية عام 2025، تتناقص أحجام التداول بسبب العطلات، مما يعني أنه يجب أن نكون حذرين من التقلبات الحادة في الأسعار في ظل حجم تداول منخفض. الشعور العام هو بوجود احتمال لحدوث تغيير في النظام، لذا يجب علينا تجنب الشعور بالرضا الذاتي بما يبدو كصفقات دفاعية أو مزدحمة. هذه البيئة مثالية لاستخدام الخيارات لتحديد المخاطر.
استراتيجية اليورو مقابل الدولار الأمريكي
يظهر اليورو مقابل الدولار الأمريكي قوة، ولكن مع اقتراب مؤشر القوة النسبية من 70، فإن اتخاذ موقف طويل مباشر يعتبر محفوفًا بالمخاطر مع اقتراب العام الجديد. يمكننا النظر في شراء انتشار المكالمات للحد من المخاطر مع البقاء في الوضع الصاعد، أو بيع خيارات البيع الخارجة من المال لجمع العلاوة من التقلبات المرتفعة. النبرة الحذرة للبنك المركزي الأوروبي، التي شهدناها خلال عام 2024، تواصل دعم العملة دون أن تعد باتخاذ إجراءات عدوانية.
تحرك الجنيه الاسترليني إلى أعلى مستوياته في عشرة أسابيع، حتى بعد تخفيض بنك إنجلترا لمعدلات الفائدة، يشير إلى وجود طلب قوي من السوق. ينبغي لنا النظر في حماية المراكز الطويلة في العقود الآجلة بخيارات البيع الوقائية، حيث يقل السيولة بسبب العطلات وقد يؤدي إلى انعكاس حاد. هذه المرونة مشابهة لتصرفات السوق التي شهدناها في أواخر عام 2023، عندما تجاوز المتداولون كثيرًا بيانات البنوك المركزية الفورية وركزوا على اتجاهات التضخم على المدى الطويل.
مع اتجاه الذهب نحو تسجيل 4,500 دولار، فإن الزخم واضح مع الثيران، مدعومًا بخلفية أساسية من عدم اليقين الجيوسياسي. استخدام خيارات الاتصال يسمح لنا بالمشاركة في المزيد من الاتجاه الصاعد مع تحديد مخاطرنا بوضوح، وهو أمر بالغ الأهمية في هذه المستويات السعرية غير المسبوقة. هذا الارتفاع يكرر الحركة المستمرة التي شهدناها بدءًا من أواخر عام 2023 عندما اخترق الذهب مستوى 2,000 دولار.
انخفاض الخام الأمريكي تحت 58 دولارًا يوفر فرصة هبوطية، خاصة مع أخبار احتمالية وصول عرض جديد إلى السوق. يمكننا النظر في شراء خيارات البيع أو إنشاء انتشار خيارات بيع ثوري للاستفادة من الانزلاق المحتمل نحو منتصف الخمسينيات. تضيف هذه المخاوف المتعلقة بالإمدادات إلى صورة الطلب الهشة، حيث أظهرت بيانات أوبك+ الأخيرة من الربع الثالث لعام 2025 بدء تراجع الامتثال بين الأعضاء.
التحذير من تحول محتمل في النظام في 2026 يشير إلى أنه ينبغي لنا متابعة التقلبات العريضة في السوق نفسها. غالبًا ما يكون التقلب الضمني منخفضًا خلال العطلات، مما يجعل هذا الوقت مناسبًا للنظر في شراء خيارات اتصال VIX الأطول مدة كتحوط رخيص ضد مفاجأة في العام الجديد. لقد رأينا كيف تغيرت مشاعر السوق بسرعة خلال فترة التضخم لعامي 2022-2023، والاستعداد لتغيير مماثل هو إجراء احترازي مناسب.
