ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.1760، بزيادة قدرها 0.42% ليصل إلى 1.1757، مرتداً من 1.1706 بعد ضعف الدولار نتيجة لتراجع التكهنات. تأثرت قيمة الدولار بسبب احتمال تيسير السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في ظل غياب البيانات الاقتصادية من جانبي الأطلسي.

وجدت الأسواق نفسها محط أنظار بسبب مناقشة مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حول حالات الشذوذ في مؤشر أسعار المستهلكين وتوقعات خفض الفائدة، مع التوقع أن يكون الخفض الأول في يونيو 2026. في الوقت نفسه، استخفت صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي بالإشارات العدوانية، مع انتظار الدول الأوروبية أرقام الناتج المحلي الإجمالي المهمة.

ضعف الدولار الأمريكي واعتبارات اليورو

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.45% ليصل إلى 98.27، مما دعم قوة اليورو حيث ناقش المسؤولون تأثير إغلاق الحكومة لمدة 43 يوماً على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين. تراجع التضخم في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر ليصل إلى 2.7% على أساس سنوي، متأثراً بالإغلاق الحكومي.

تشير المؤشرات الفنية إلى احتمالية تماسك زوج اليورو/الدولار الأمريكي حول مستويات 1.1700-1.1750، مع وجود مقاومة عند 1.1800 وتحديد مستويات الدعم الفني أدنى. يؤثر اليورو، كونه العملة الثانية في التداول العالمي، بشكل كبير على التمويل العالمي، حيث يدير البنك المركزي الأوروبي السياسة النقدية للحفاظ على استقرار الأسعار.

تحدد بيانات التضخم ومنظومة الاقتصاد في منطقة اليورو، المقاسة بالناتج المحلي الإجمالي وإحصائيات أخرى، قوة اليورو. يساهم الميزان التجاري الإيجابي في تعزيز قيمة اليورو، مما يجعل البيانات الاقتصادية أمرًا حيويًا لتقييم تحركات العملة المستقبلية.

بناءً على الزخم الحالي، نتوقع أن يضعف الدولار الأمريكي بسبب التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض معدلات الفائدة في العام المقبل. يجب إعداد استراتيجيات المشتقات لاستمرار محتمل في ارتفاع زوج اليورو/الدولار الأمريكي، خاصةً مع تسعير الأسواق احتمالية عالية لخفض الفائدة بحلول يونيو 2026. كانت أسواق العقود الآجلة، مثل أداة FedWatch التابعة لـ CME، تشير إلى أكثر من 70% فرصة لخفض بنسبة 25 نقطة أساس بحلول اجتماع يونيو، مما يعزز التوجه المنخفض.

التحليل الفني والاستراتيجيات السوقية

ومع ذلك، يجب أن نتحلى بالحذر حيث أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أنفسهم إلى وجود انحرافات في تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر بسبب إغلاق الحكومة الذي تم تجربته في وقت سابق من العام. هذا الغموض يعني أن أي بيانات قادمة، خاصة الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث وثقة المستهلك في الولايات المتحدة التي ستصدر هذا الأسبوع، قد تسبب انعكاسات حادة. اختراق حاسم دون مستوى 98.00 في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) سيزيد من ثقتنا في استمرار صعود اليورو.

من الجانب الأوروبي، لا يقدم البنك المركزي الأوروبي سببًا قويًا ومستقلاً لقوة اليورو، حيث قلل صناع السياسات من الخطاب القوي. أظهرت بيانات أيلول/سبتمبر الأخيرة من مؤشر مناخ الأعمال الألماني “IFO” في ديسمبر 2025 تحسناً طفيفًا لكنها بقيت في نطاق تشاؤم، مما يبرز المخاوف المستمرة بشأن نمو منطقة اليورو. يقترح هذا أن الارتفاع الحالي في زوج اليورو/الدولار الأمريكي هو في المقام الأول قصة ضعف الدولار الأمريكي، وليس قوة اليورو.

من الناحية الفنية، يجب أن يراقب متداولو الخيارات مستوى 1.1800 عن كثب، حيث أن الاختراق الثابت أعلاه يمكن أن يحفز عمليات شراء إضافية ويفتح المجال نحو أعلى مستوى سنوي. من الناحية السلبية، يشكل مستوى 1.1700 دعمًا رئيسيًا، مع تمركز أسعار التنفيذ لخيارات البيع حول متوسط الحركة لمدة 20 يوماً بالقرب من 1.1679. يوفر التماسك الحالي فرصًا لإنشاء استراتيجيات ذات نطاق محدود مثل استراتيجيات أيرون كوندر إذا كان الاعتقاد بحدوث اختراق منخفض.

مع اقترابنا من الأسواق ذات السيولة المنخفضة في أواخر ديسمبر وأوائل يناير، يجب أن نتذكر أن السيولة ستكون أقل بكثير من المعتاد. لقد رأينا في السنوات الماضية كيف يمكن أن يؤدي هذا الظرف إلى تقلبات سعرية مبالغ فيها على أخبار أو تدفقات أوامر صغيرة نسبيًا. تشير التقلبات الضمنية من أسعار الخيارات إلى أن المتداولين مستعدون للتحركات، لذا فإن حماية المراكز من الفجوات المفاجئة تعتبر إجراءً حكيمًا.

افتح حسابك الآن في VT Markets وابدأ التداول الآن.