شهد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ارتفاعًا خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الاثنين، بزيادة قدرها 0.59%. حدث ذلك بعدما وافق نمو الاقتصاد البريطاني التوقعات، وسط ظروف تداول ضعيفة قبل عطلة عيد الميلاد. وتداول الزوج عند 1.3450، بعدما ارتد من أدنى مستوى يومي له عند 1.3374.
حقق الجنيه الإسترليني ارتفاعًا بنسبة 0.45% مقابل العملات الرئيسية بعد صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة للربع الثالث. أكدت هذه البيانات أن الاقتصاد نما بنسبة 0.1% ربع سنويًا، مما يتماشى مع التقديرات الأولية، مما تسبب في اقتراب سعر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي من 1.3440 يوم الاثنين.
استقرار التداول الآسيوي
قبل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في المملكة المتحدة، كان زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يتداول حول 1.3390 بعد ثلاثة أيام من التراجع. وظل الزوج مستقرًا خلال ساعات التداول الآسيوية بينما كانت الأسواق تنتظر المزيد من البيانات الاقتصادية من المملكة المتحدة.
في التحديثات ذات الصلة، زاد مؤشر داو جونز بأكثر من 200 نقطة قبل عطلة عيد الميلاد. وارتفعت أسعار الذهب إلى ما فوق 4,420 دولارًا، بزيادة تقارب 2%، في حين أثرت التوترات الجيوسياسية والإجراءات المحتملة للاحتياطي الفيدرالي على تحركات السوق. ومن المتوقع أن تصل البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية إلى مستويات قياسية بحلول عام 2026. وظل الريبل مستقرًا فوق مستوى دعم 1.90 دولار وسط اهتمام مؤسسي ثابت.
القفزة الأخيرة في زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى ما فوق 1.34 نتجت بشكل رئيسي عن ضعف الدولار الأمريكي خلال التداولات الضعيفة في فترة العطلات. يعتبر نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في المملكة المتحدة بنسبة 0.1%، في حين يتوافق مع التوقعات، ليس بالضرورة دلالة على اقتصاد قوي، مما يذكرنا بالركود الذي شهده في عام 2024. نرى أن هذا الارتفاع يمثل فرصة محتملة للنظر في مراكز البيع أو شراء الخيارات على الجنيه، للمراهنة على أن هذه الزخم سيتلاشى بمجرد عودة الأسواق الكاملة في يناير.
الدولار الأمريكي وردود فعل السوق
الدولار الأمريكي يواجة بعض الضغوط حيث يتوقع السوق خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت مبكر من العام المقبل. أداة CME FedWatch تشير الآن إلى احتمالية عالية لخفض الفائدة بحلول مارس 2026، مما يدفع عملية إعادة التمركز هذه قبل العطلات. يشير هذا إلى أن استمرار البيع على المكشوف للدولار مقابل سلة من العملات، أو استخدام الخيارات للمراهنة على تراجعه، يمكن أن يكون توجهًا مربحًا مع اقتراب العام الجديد.
الارتفاع الكبير في أسعار الذهب إلى ما بعد 4,440 دولارًا هو إشارة واضحة على قلق السوق بشأن كل من التوترات الجيوسياسية والانخفاض المحتمل لقيمة الدولار. يذكرنا هذا التحرك باللجوء إلى الأمان الذي رأيناه خلال الصراعات الكبرى في وقت سابق من هذا العقد، مثل المراحل الأولية من حرب أوكرانيا في عام 2022. ينبغي للمتداولين النظر في استخدام خيارات الشراء على صناديق المؤشرات المتداولة في الذهب للحصول على تعرض لمزيد من الارتفاع مع إدارة المخاطر من التراجع المحتمل.
علينا أن نكون حذرين حيث أن هذه التحركات تحدث في ظل حجم تداول ضعيف جداً قبل عطلة عيد الميلاد. في حين أن VIX منخفض حاليًا حول 14، فإن نقص السيولة يعني أن أي أخبار غير متوقعة قد تتسبب في تقلبات سعرية مبالغ فيها. هذا هو وقت لحماية المراكز باستخدام الخيارات، مثل شراء الخيارات على مؤشرات الأسهم، بدلاً من اتخاذ رهانات اتجاهية جديدة كبيرة.
