ارتفع الدولار الأسترالي بشكل حاد، مما دفع زوج العملات AUD/USD إلى ما يقارب 0.6640، بزيادة قدرها 0.45% خلال الجلسة الأوروبية. يحدث هذا الارتفاع مع أداء الدولار الأمريكي بشكل أضعف مقارنةً بنظرائه، على الرغم من التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي لن يقوم بخفض أسعار الفائدة في اجتماع يناير المقبل.
مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقارن العملة الأمريكية بست عملات رئيسية، انخفض جزئيًا، حيث يتم تداوله عند حوالي 98.45. وفقًا لأداة CME FedWatch، هناك احتمال بنسبة 22.5% أن يقوم الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.25%-3.50% في يناير.
المؤشرات الاقتصادية الرئيسية
كان مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر نوفمبر أقل من المتوقع، مما أدى إلى توقعات محدودة للاتجاه التيسيري للاحتياطي الفيدرالي. يتم مراقبة بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث عن كثب، ويتوقع أن تظهر نمواً سنوياً قدره 3.2%، بانخفاض عن 3.8% في الربع السابق.
تحسن أداء الدولار الأسترالي مع ارتفاع توقعات التضخم، مما يشير إلى احتمالية زيادة أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي. ارتفعت توقعات التضخم للمستهلك إلى 4.7% من 4.5%. من المتوقع أن تساهم محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في تقديم رؤى حول مستقبل أسعار الفائدة في أستراليا.
الدولار الأسترالي يُظهر قوة كبيرة مقابل الدولار الأمريكي، ونرى هذا كاتجاه رئيسي مع دخول العام الجديد. جوهر هذا التحرك هو الفارق في السياسة بين بنك الاحتياطي الأسترالي، الذي قد يحتاج لرفع أسعار الفائدة، والاحتياطي الفيدرالي الذي من المتوقع أن يبقى في وضع الانتظار. هذا الانحراف يخلق فرصة واضحة للمضاربين الذين يراهنون على قوة الدولار الأسترالي.
لا تقتصر قوة الدولار الأسترالي على أسعار الفائدة فقط؛ بل تدعمها أيضًا أسواق السلع القوية. حيث ارتفعت العقود الآجلة للحديد الخام، وهو أحد الصادرات الأسترالية الرئيسية، إلى ما فوق 130 دولارًا للطن في الأسابيع الأخيرة وسط علامات على استقرار الطلب الصناعي من الصين. وهذا يوفر دعامة أساسية لارتفاع العملة الحالي.
الأحداث الاقتصادية القادمة
هذا الأسبوع، نركز اهتمامنا على حدثين رئيسيين: محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي وبيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث. سنبحث عن أي لغة متشددة في محاضر بنك الاحتياطي الأسترالي، والتي ستبرر شراء خيارات شراء AUD/USD. الطباعة الأضعف من المتوقع للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بأقل من 3.2% من المرجح أن تضعف الدولار الأمريكي أكثر.
الحجة الداعمة لتباطؤ الاقتصاد الأمريكي تتزايد، مما يدعم رؤيتنا. لقد لاحظنا أن مبيعات التجزئة الأمريكية في نوفمبر 2025 كانت شبه ثابتة، وأن مطالبات البطالة الأولية كانت تميل إلى الارتفاع خلال ديسمبر 2025، حيث بلغ متوسطها حوالي 240,000. هذه البيانات تشير إلى أن الفيدرالي قد يكون لديه مساحة أقل للبقاء عدوانيًا مقارنةً ببنك الاحتياطي الأسترالي.
في سوق المشتقات، بدأت هذه النظرة التفاؤلية بالفعل في اتخاذ موضع قدم. انعكست الانقلابات الشهرية لزوج العملات AUD/USD بشكل إيجابي، مما يُظهر أن المتداولين الآن يدفعون علاوة للخيارات الشرائية مقابل البيعية. يُشير هذا إلى توافق متزايد على أن زخم الدولار الأسترالي الصعودي لا يزال لديه مزيد من الزخم للمضي قدمًا.
لقد رأينا ترتيبات مماثلة في السوق في الماضي، كما كان الحال خلال أجزاء من عام 2021، حيث سمحت القوة الاقتصادية النسبية وأسعار السلع لبنك الاحتياطي الأسترالي بالاختلاف في مواقفه عن الفيدرالي. بالنظر إلى بيانات التضخم الحالية من أستراليا، يبدو أن هذا النمط يتكرر. يجب على المتداولين أن يضعوا في الحسبان استمرار الدولار الأسترالي في التفوق في الأداء، خاصة إذا أكدت البيانات القادمة هذا الانقسام الاقتصادي.
