ارتفع الدولار الأسترالي (AUD) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الاثنين بعد أن أبقى بنك الشعب الصيني (PBOC) معدلات الاقتراض دون تغيير. بقيت معدلات سنة واحدة وخمس سنوات عند 3.00% و3.50% على التوالي.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس الدولار أمام ست عملات رئيسية، إلى حوالي 98.60. ينتظر المتداولون أرقام الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الثالث، والمتوقع أن تصدر يوم الثلاثاء.
موقف الاحتياطي الفيدرالي الحالي
أشار هاماك من الاحتياطي الفيدرالي إلى أن السياسة الحالية موجهة للتوقف وتقدير تأثير خفض المعدلات السابق. قامت جامعة ميشيغان بتعديل مؤشر ثقة المستهلك لشهر ديسمبر إلى 52.9 من 53.3، بينما ارتفعت توقعات التضخم لسنة واحدة إلى 4.2%.
أداة CME FedWatch تشير إلى احتمالية 79.0% للاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على المعدلات ثابتة في يناير، مع وجود احتمال مخفض بنسبة 21.0% لخفض المعدلات بمقدار 25 نقطة أساس. انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر نوفمبر إلى 2.7%، وهو أقل من التوقعات التي كانت 3.1%.
تداول زوج العملة AUD/USD حول 0.6620، بالقرب من الحدود السفلى لقناة تصاعدية، مما يشير إلى اتجاه صعودي. يُشير المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام إلى اتجاه صعودي متواضع، رغم أن الدفع الأكبر يعتمد على تحركات السوق. المستويات الرئيسية التالية للزوج هي حوالي 0.6685 و0.6707، بينما يُلاحظ الدعم بالقرب من 0.6414 إذا استمر الضغط النزولي.
يظهر الدولار الأسترالي قوة مقابل الدولار الأمريكي، ونرى استمرار هذا الاتجاه على المدى القصير. المحرك الرئيسي هو الفارق في سياسة البنك المركزي، مع تلويح بنك الاحتياطي الأسترالي بزيادة معدلات الفائدة بشكل أكبر من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. مع بقاء أسعار خام الحديد مستقرة فوق 135 دولار للطن في بورصة سنغافورة، مدعومة بآمال التحفيز الصيني، تبدو الصورة الأساسية للدولار الأسترالي إيجابية.
البيانات الاقتصادية وتأثيرات السوق
قرار بنك الصين المركزي بالإبقاء على المعدلات ثابتة يوفر دعماً مؤقتًا، لكن يجب أن نبقى حذرين. تظهر البيانات الأخيرة، كما رأينا في أجزاء من عام 2024، أن مؤشر PMI الصناعي الصيني يعاني تحت علامة 50 نقطة، مما يشير إلى انكماش وانتعاش اقتصادي هش. أي إشارات إضافية على الضعف من الصين يمكن أن تعكس بسرعة مكاسب الدولار الأسترالي، مما يجعل هذا خطرًا كبيرًا يجب مراقبته.
في الولايات المتحدة، يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي في حالة توقف بعد خفض المعدلات بمقدار 75 نقطة أساس في وقت سابق من عام 2025. هذا التوقف، مع أرقام التضخم الأكثر انخفاضًا في نوفمبر والتي بلغت 2.7%، يحافظ على الدولار الأمريكي في حالة ضعف. سنتابع أرقام الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة هذا الأسبوع بعناية، حيث أن رقمًا أعلى من المتوقع يمكن أن يتحدى فكرة أن الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى ويتسبب في انعكاس.
النشاط السياسي في الولايات المتحدة يضيف طبقة إضافية من عدم اليقين التي يمكن أن تضعف الدولار. تصريحات الرئيس ترامب حول رغبته في رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي يفضل معدلات فائدة أقل بكثير تثير تساؤلات حول استقلالية البنك المركزي في المستقبل. هذا عدم اليقين يجعل من الصعب الالتزام بقوة الدولار الأمريكي على المدى الطويل وقد يحافظ على بيع المتداولين للعملة في أي ارتدادات.
نظراً للاتجاه الصاعد المتواضع في زوج AUD/USD، يجب أن نعتبر استراتيجيات تستفيد من التحرك المحتمل نحو مستوى 0.6700. شراء خيارات الشراء أو إعداد انتشارات الشراء على زوج AUD/USD يمكن أن تكون طرقًا فعالة للاستفادة من هذه الحركة الصاعدة المتوقعة. ومع ذلك، بالنظر إلى المخاطر من الصين والبيانات الأمريكية القادمة، فإن شراء بعض الحماية من الأسفل مع خيارات البيع هو تحوط حكيم ضد أي انعكاس مفاجئ.
