ارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بعد أن أبقى بنك الصين الشعبي معدلات القروض الأولية ثابتة عند 3.00% لفترة عام واحد و3.50% لفترة خمسة أعوام. يتوقع المتداولون محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي لفهم الضغوط التضخمية والتغيرات المحتملة في المعدلات.
وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى حوالي 98.60، منهياً سلسلة من ثلاثة أيام من المكاسب. بينما ينتظر الولايات المتحدة بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، قال بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند إنهم يقومون بتوقف لتقييم آثار خفض المعدلات. وقد انخفض مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي إلى 2.7%، مما يخالف التوقعات السوقية البالغة 3.1%.
نظرة تقنية على AUD/USD
من الناحية الفنية، تحرك زوج AUD/USD تحت مستوى 0.6620 بظروف محايدة إلى إيجابية كما يتضح من مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يوماً والذي بلغ 57.05. يمكن أن يؤدي الاختراق فوق 0.6620 إلى دفع الزخم نحو ارتفاعات تصل إلى 0.6685، في حين أن الانخفاض دونه يمكن أن يؤدي إلى انخفاضات تقترب من 0.6414.
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة، مما يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي من خلال التضخم والبيانات الاقتصادية. عادة ما يضعف التخفيف الكمي الدولار الأسترالي، بينما يؤثر التشديد الكمي بالعكس.
بالنظر إلى التباين بين البنوك المركزية، يجب أن تركز الاستراتيجية الأساسية للأسابيع القادمة على الفجوة المتزايدة في السياسات بين بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. حيث نرى البنك الاحتياطي الأسترالي يكافح مع التضخم المستمر، حيث أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثالث من أستراليا لعام 2025 أن التضخم لا يزال ثابتًا عند 3.9%، متجاوزًا النطاق المستهدف. هذه الفجوة تتناقض بشكل حاد مع الولايات المتحدة، حيث انخفض مؤشر أسعار المستهلكين لشهر نوفمبر إلى 2.7%، مما يتيح للاحتياطي الفيدرالي البقاء دون تغيير.
الحدث الرئيسي سيكون محاضر اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي غدًا، وسيكون حاسمًا لاتجاه الدولار الأسترالي. يجب على المتداولين أن يكونوا مستعدين للتقلبات، حيث يمكن أن يؤدي أي لهجة متشددة بشكل سريع إلى زيادة احتمالية رفع معدلات الفائدة في فبراير 2026 بنسبة 27%. تجعل حالة عدم اليقين هذه الخيارات القصيرة الأجل، مثل السترات الأسبوعية على AUD/USD، طريقة مثيرة لتداول تذبذب الأسعار المحتمل دون الرهان على الاتجاه.
تأثير سياسات البنك المركزي
على الجانب الأمريكي، يبدو ضعف الدولار مبررًا حيث أن الفيدرالي واضح في موقف الانتظار والمراقبة. ويعزز عدم القدرة على تلبية توقعات مبيعات التجزئة لشهر نوفمبر، التي بلغت نموًا بنسبة 0.1% فقط، حالة الفيدرالي للتوقف عن تعديلات السياسة. مع تسعير الأسواق احتمالية بنسبة 79% لعدم تغيير في الاجتماع لشهر يناير، فإن أي قوة في الدولار الأمريكي من المرجح أن تكون مؤقتة وتعتبر فرصة بيع.
نحتاج أيضًا إلى متابعة الصين، حيث أن قيام بنك الصين الشعبي بتثبيت المعدلات يوفر دعمًا أساسيًا للدولار الأسترالي. تمثل هذه الاستقرار أهمية لصادرات السلع الأسترالية، والتي استفادت من التعافي المعتدل الذي شهدناه في أحدث أرقام الإنتاج الصناعي الصيني. يوفر الاقتصاد الصيني الصحي دعمًا أساسيًا للأسترالي، حتى وإن أصبح البنك الاحتياطي الأسترالي أقل عدوانية.
من الناحية الفنية، يبدو AUD/USD جاهزاً للتحرك، محافظًا على مستوى حوالي 0.6620. قد تكون خيارات الشراء بأسعار إضراب أعلى من أعلى مستوى بثلاثة أشهر عند 0.6685 خطوة جيدة إذا أشارت محاضر البنك الاحتياطي الأسترالي إلى استمرار محاربة التضخم. وعلى العكس، إذا اخترق الزوج القناة الصاعدة الحالية، فإن خيارات البيع التي تستهدف أدنى مستوى لمدة ستة أشهر عند 0.6414 ستوفر حماية هبوطية.
