ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي، حيث وصلت إلى حوالي 4,300 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية. ويعود هذا الارتفاع إلى التوقعات المحتملة بخفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بعد تقارير أشارت إلى تضخم أمريكي أقل وسوق عمل يبرد. عادةً ما تدعم أسعار الفائدة المنخفضة الأصول التي لا تحقق عوائد مثل الذهب حيث تقلل من تكلفة الفرصة البديلة.
التوترات الجيوسياسية، بما في ذلك الصراع الإسرائيلي الإيراني وتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا، تزيد من الطلب على الذهب كملاذ آمن. قد تشهد الأسواق تداولات هادئة مع احتمال أن يقوم المتداولون بجني الأرباح قبل فترة العطلات المطولة. التقارير القادمة حول مؤشر النشاط الوطني لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو وقراءة الناتج المحلي الإجمالي الأولية للربع الثالث تظل أحداثًا منتظرة.
حائزي الذهب الكبار
يحافظ الذهب على أدائه القوي، مدعومًا فوق متوسط الحركة الأسي لفترة الـ100 بريس رغم التقلبات في السوق. تواجه هذه السلعة الثمينة مستوى مقاومة فوري عند 4,381 دولار، في حين أن كسر هذا المستوى يمكن أن يسعى للوصول إلى مستوى 4,400 دولار. ومع ذلك، قد يؤدي الانخفاض إلى ما دون 4,337 دولار إلى تعرضه لضغوط بيع.
تظل البنوك المركزية، بما في ذلك تلك في الصين والهند وتركيا، من كبار حائزي الذهب، حيث أضافت 1,136 طنًا إلى الاحتياطيات في عام 2022. ترتبط أسعار الذهب عكسيًا مع الدولار الأمريكي، حيث تميل للارتفاع عندما يضعف الدولار وخلال عدم الاستقرار الجيوسياسي.
نشهد ارتفاع الذهب إلى مستوى قياسي بالقرب من 4,300 دولار مع اقتراب نهاية العام. هذه الانتعاشة مدفوعة بالاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة، وهي حالة مشابهة للتغير في السياسة النقدية الذي شهدناه في أواخر عام 2023. تجعل هذه الأسعار المنخفضة الاحتفاظ بالذهب، الذي لا يحقق عوائد، أكثر جاذبية للمستثمرين.
تؤمن المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن النزاع المستمر بين إسرائيل وإيران والتوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا دعمًا قويًا للمعدن. هذا الطلب على الملاذ الآمن ليس فقط من المتداولين؛ بل إن البنوك المركزية كانت من كبار المشترين، وهي نزعة تسارعت منذ أن أضافت أكثر من 1000 طن لسنوات متتالية في عامي 2022 و2023. يخلق هذا الطلب الكامن من المؤسسات الرسمية أرضية صلبة للسعر.
مؤشرات السوق واستراتيجيات التداول
مع اقتراب العطلات بعد أيام قليلة، ينبغي أن نتوقع حجم تداول أضعف وإمكانية جني أرباح قد تحد من الاتجاه الصاعد الفوري. بالنسبة لأولئك الذين يحملون مراكز طويلة، قد يكون هذا وقتًا جيدًا للنظر في استخدام الخيارات لحماية الأرباح، مثل شراء خيارات البيع كشكل من أشكال التأمين. هذه الإستراتيجية تسمح لنا بالاحتفاظ بموقفنا الصاعد الأساسي مع الحد من مخاطر الهبوط من تصحيح قصير الأجل.
التضخم الأمريكي الأضعف وبيانات التوظيف، إلى جانب ضعف ثقة المستهلك، هي الأسباب الرئيسية لمناقشة تخفيضات الأسعار. ومع ذلك، وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن السوق يسعر فرصة بنسبة 21% فقط لحدوث تخفيض في يناير بعد ثلاثة تخفيضات متتالية. وهذا يشير إلى أن السوق يعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي قد يتوقف، مما يخلق عدم يقين يمكن للمتداولين المشتقات استغلاله من خلال استراتيجيات مثل سترادلز أو سترانجلس.
من وجهة نظر تقنية، التحدي المباشر هو المستوى القياسي لكل الأوقات 4,381 دولارًا؛ كسر هذا المستوى يمكن أن يحفز حركة سريعة نحو المستوى النفسي 4,400 دولار. سيشاهد مشتروا خيارات الشراء زيادة في الحجم عند كسر تلك المقاومة. على العكس، يمكن أن يشير الانخفاض إلى ما دون أدنى مستوى حديث 4,337 دولارًا إلى تصحيح أعمق، مما يوفر نقطة دخول لخيارات البيع قصيرة الأجل التي تستهدف منطقة 4,253 دولارًا.
أنشئ حساب VT Markets المباشر الخاص بك وابدأ التداول الآن.
