رغم المؤشرات الإيجابية، انخفض اليورو بعد قرار البنك المركزي الأوروبي الإبقاء على معدلات الفائدة دون تغيير. تشير توقعات البنك المركزي الأوروبي إلى انتهاء دورة التيسير، رغم أن الخسائر المبكرة لا تزال تهدد أداء اليورو على المدى القصير.
انخفض اليورو مؤخرًا، ربما مشكلاً شمعة “نجم الشهاب” على المخطط الأسبوعي. تشير هذه النمطية إلى المزيد من الضعف على المدى القصير مع احتمالية وجود دعم بالقرب من علامة 1.1695/00، مع أن التصحيحات الطفيفة قد تبقي اليورو مستقرًا في الوقت الحالي.
وفي أخبار مالية أخرى، يرتد زوج اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.1730 بعد مواجهة ضغوط نزولية. في الوقت نفسه، يستقر زوج الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي تحت 1.3400 بينما يعيد المتداولون تقييم قرارات سياسة بنك إنجلترا وسط أجواء السوق المختلطة.
بالإضافة إلى ذلك، يحاول الذهب تحقيق مكاسب لكنه يظل تحت مستوى 4,350 دولارًا، جزئيًا بسبب ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية. في الوقت نفسه، تُظهر البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى مثل الإيثريوم والريبل علامات التعافي، مستمرة في التنقل في ظروف السوق المتقلبة.
يمكن أن تتغير ديناميكيات السوق بسرعة، كما أن الاستثمار يحمل مخاطر كبيرة قد تصل إلى خسائر كاملة. يجب على المستثمرين إجراء العناية الواجبة قبل تخصيص رأس المال، حيث أن المعلومات المقدمة لا تتضمن أي نصيحة استثمارية مخصصة.
كما نرى السوق في التاسع عشر من ديسمبر عام 2025، فإن فشل اليورو في الحفاظ على مكاسبه هو القصة الرئيسية. على الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي انتهى من خفض الفائدة، إلا أن زوج اليورو/الدولار الأمريكي يُظهر علامات على الضعف. تشير الصورة الفنية إلى شمعة “نجم الشهاب” على المخطط الأسبوعي، والتي تُحذر من احتمال الانقلاب نحو الانخفاض.
ينبغي أن يساعد الفرق الرئيسي في السياسة بين البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اليورو في النهاية. تُظهر البيانات الأخيرة أن التضخم في منطقة اليورو لشهر نوفمبر 2025 ظل ثابتًا عند 2.4%، مما يبرر قرار البنك المركزي الأوروبي بوقف دورة التيسير. وعلى النقيض، أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي من الأسبوع الماضي تباطؤ في التضخم إلى 2.8%، مما عزز الرهانات في السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون مضطرًا لخفض الفائدة في الربع الأول من عام 2026.
بالنظر إلى السيولة الضعيفة المتوقعة خلال الأسبوعين المقبلين بسبب العطلات، يجب على المتداولين أن يكونوا حذرين. قد يؤدى الانخفاض دون مستوى 1.1700 إلى مزيد من البيع، وقد يكون استخدام الخيارات طريقة حكيمة لإدارة هذا الخطر. شراء خيارات البيع بسعر تنفيذ حوالي 1.1650 يمكن أن يوفر حماية ضد انخفاض مفاجئ مع تقليل مخاطر الجانب السلبي.
بالنظر إلى الموقف الحالي، رأينا في أحدث تقرير لالتزامات المتداولين أن المضاربين الكبار قللوا قليلاً من مواقعهم الصافية الطويلة على اليورو. يشير ذلك إلى بعض جني الأرباح قبيل نهاية العام، مما يتماشى مع ضعف حركة السعر. هذا الحذر من اللاعبين المؤسسيين يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة قد يكون نحو الانخفاض على المدى القصير الفوري.
تاريخيًا، نتذكر كيف أن أسواق العملات غالبًا ما تنفصل عن سياسة البنوك المركزية على المدى القصير، كما كان الحال خلال أجزاء من عام 2023. بينما تدعم النظرة الأساسية اليورو الأقوى في عام 2026 بسبب الفجوة في السياسة، إلا أن حركة السعر الحالية تشير إلى احتمال حدوث انخفاض أولاً. هذا يمكن أن يقدم فرصة للتمركز للاتجاه طويل الأجل إذا وجد الزوج الدعم في المناطق المنخفضة إلى المتوسط 1.16.
