تحليل VanEck Gold Miners ETF ($GDX) يستخدم نظرية موجات إليوت لفحص الأداء الأخير. من انخفاض في نوفمبر 2025، شهد $GDX دفعاً من 5 موجات وتصحيحاً لاحقاً من 7 تقلبات، يُعرف بـ WXY. من المتوقع أن يجد هذا التصحيح الدعم في نطاق السعر $78.77 إلى $75.68، مما يشير إلى فرص شراء محتملة.
من ديسمبر 9، 2025، يعرض عدد موجات إليوت إتمام دورة من 5 موجات عند الأحمر 1، مع توقُّع انعكاس ناتج. عادةً ما يحدث هذا النمط التصحيحي قبل أن يستأنف السوق الاتجاه الأساسي، مما يوفر فرصة لدخول استراتيجي.
تقدم الموجة 3
اعتباراً من ديسمبر 12، 2025، شهد $GDX ارتداداً ووصل إلى مستويات جديدة. يبحث عن دعم ضد انخفاض ديسمبر 9 بينما يتقدم نحو الموجة 3. يقترح الإسقاط استهداف النطاق بين $96 و$100 كنقطة سعرية مستقبلية محتملة.
بعد الارتفاع من انخفاض نوفمبر 2025، وجد VanEck Gold Miners ETF ($GDX) دعماً قوياً. يؤكد الارتداد من منطقة الدعم بين $78.77 و$75.68 في وقت سابق من هذا الشهر وجهة النظر الصعودية. يشير الهيكل إلى أن التراجع الأخير كان مجرد تصحيح قبل الحركة الكبيرة التالية إلى الأعلى.
بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون ارتفاعاً نحو منطقة الهدف بين $96 و$100، يعد شراء خيارات الشراء استراتيجية واضحة. بالنظر إلى الإطار الزمني، فإن استخدام انتهاء الصلاحية لشهري فبراير أو مارس 2026 سيوفر وقتاً كافياً لتطور هذا الاتجاه. يمكن أن توفر أسعار الإضراب حول مستوى $90 تعرضاً مستفيداً للحركة التصاعدية المتوقعة.
تعزيز الموقف الصعودي
شهد الموقف الصعودي تعزيزاً من البيانات الاقتصادية الكلية الأخيرة التي صدرت في منتصف ديسمبر. أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك استمرارية التضخم عند 3.1%، مما يعزز الحالة للذهب كملاذ. بالإضافة إلى ذلك، أشارت الاتصالات الأخيرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى توقف في زيادات الأسعار في أوائل 2026، مما يضعف الدولار ويدعم أسعار الذهب عادةً.
نهج أكثر تحفظاً سيكون بيع الخيارات النقدية المضمون، للاستفادة من التقلب الضمني المرتفع في GDX، والذي يتجاوز حالياً 35%. بيع خيار شراء نقدي مضمون لشهر يناير 2026 مع سعر إضراب بالقرب من الدعم الأخير، مثل $78، يسمح للمتداول بجمع العلاوة. هذه الاستراتيجية تحقق ربحاً إذا بقي GDX فوق سعر الإضراب حتى تاريخ الانتهاء.
يمكننا العودة إلى الارتفاع الحاد في أسعار الذهب في أواخر 2022 كموازية تاريخية. ذلك الفترة تضمنت أيضاً عدم يقين كبير بشأن سياسة الفيدرالي، والتي تحولت في نهاية المطاف إلى حركة قوية في المعادن الثمينة بعد وصول دورة زيادة الأسعار إلى الذروة. هذا السجل يعطينا ثقة إضافية في التكوين الفني الحالي.
المستوى الحرج الذي يجب مراقبته هو الانخفاض الذي تم تأسيسه في ديسمبر 9، 2025. طالما بقي GDX فوق هذا السعر، فإن الهيكل الصعودي يبقى سليماً. أي تقلبات طفيفة في الأسابيع القادمة يجب أن تُنظر إليها كفرص للتموضع للموجة التالية صعوداً.
