شهدت الولايات المتحدة انخفاضًا في تخزين الغاز الطبيعي بمقدار 167 مليار قدم مكعب، متجاوزًا التوقعات بانخفاض قدره 169 مليار قدم مكعب للأسبوع المنتهي في 12 ديسمبر. ظهر هذا الرقم في ظل تحديثات اقتصادية من كيانات مالية مختلفة توضح اتجاهات العملات والسلع.
قام البنك المركزي المكسيكي بخفض أسعار الفائدة من 7.25% إلى 7%. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 2.7% على أساس سنوي في نوفمبر، مقتربًا من هدف الاحتياطي الفيدرالي. في أسواق العملات، اقترب اليورو/الدولار الأمريكي من 1.1700 بعد أن أبقى البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة دون تغيير، وعاد الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى 1.3370 بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكيين التي جاءت أضعف من المتوقع.
تأرجح الذهب وسط الإعلانات الاقتصادية
في الأسواق السلعية، ظل الذهب مستقرًا عند حوالي 4,330 دولارًا على الرغم من الإعلانات الاقتصادية واسعة الانتشار. بينما احتفظت البيتكوين بمستويات أقل قليلاً من حاجز حرج يبلغ 87,000 دولار بسبب زيادة تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، بينما احتفظت الإيثيريوم بالدعم عند 2,800 دولار وسط تدفقات خارجية خفيفة. في المملكة المتحدة، خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة إلى 3.75% خلال اجتماع منقسم، مما أدى إلى قوة الجنيه الإسترليني في السوق. وفي الوقت نفسه، بلغ سعر الريبل 1.82 دولار، وأظهر نشاطًا محدودًا بسبب ضعف الطلب الاستهلاكي.
كانت السحب من تخزين الغاز الطبيعي بمقدار -167 مليار قدم مكعب أقل قليلاً مما كان متوقعًا، مما يشير إلى أن الطلب ليس قويًا كما كان السوق يتوقع. نرى هذا كفرصة للتمركز لأسعار أقل، خاصة مع أحدث توقعات الإدارة الوطنية للمحيطات والغلاف الجوي (NOAA) التي تشير إلى درجات حرارة أعلى من المتوسط عبر الغرب الأوسط والشمال الشرقي إلى العام الجديد. بيع عقود الفيوتشرز لشهر يناير أو شراء عقود الشراء يمكن أن يكون استراتيجية حكيمة بناءً على هذا التوقع لانخفاض الطلب.
قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الضعيفة لشهر نوفمبر بنسبة 2.7% قد غيرت التوقعات المتعلقة بسياسة الاحتياطي الفيدرالي بشكل جذري. يُظهر أداة CME FedWatch Tool أن السوق يحتسب الآن فرصة بنسبة 70% لخفض أسعار الفائدة في الربع الأول من عام 2026، ارتفاعًا من 35% فقط الشهر الماضي. من المتوقع أن يستمر هذا التوقع في الضغط على الدولار الأمريكي، مما يجعله مفضلًا لاحتفاظ بمراكز ضده.
الذهب يحافظ على قوته قرب 4,330 دولارًا، وهو مستوى لم نشهده منذ ذروات أواخر 2024. مع الضغط على الدولار والتوقعات بخفض الفائدة في الأفق، نعتقد أن شراء عقود الشراء التي تستهدف كسر مستوى المقاومة عند 4,381 دولارًا يعد تجارة جديرة بالاهتمام. السوق مهيأ لحركة كبيرة، ويبدو أن مسار المقاومة الأقل هو الارتفاع.
آثار قرار بنك إنجلترا المنقسم
قرار بنك إنجلترا المنقسم بخفض الفائدة فُسر على أنه متشدد، مما أعطى قوة للجنيه الإسترليني. يجب البحث عن فرص لشراء الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، حيث يمكن أن يدفع هذا التباين في السياسية مع الاحتياطي الفيدرالي المتزايد التيسير الزوج للأعلى. جاءت بيانات نمو الأجور في المملكة المتحدة مؤخرًا قوية بشكل مفاجئ، مما يدعم الحجة لقيام بنك إنجلترا بتأجيل المزيد من الخفض.
في أسواق العملات المشفرة، النضال المستمر للبيتكوين مع مستوى المقاومة عند 87,000 دولار هو الحدث الرئيسي. نحن نرى تدفقات مستمرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، حيث تمت إضافة أكثر من 400 مليون دولار الأسبوع الماضي وحده، مما يشير إلى أن الشراء من المؤسسات يمتص أي ضغط بيع. يمكن أن يؤدي إغلاق حاسم فوق هذا المستوى إلى تحفيز ارتفاع سريع، مما يجعل المراكز الطويلة في العقود الآجلة أو عقود الشراء جذابة.
