في الولايات المتحدة، وصلت مطالبات البطالة المستمرة إلى 1.897 مليون للأسبوع المنتهي في 5 ديسمبر، مما يقل عن المتوقع وهو 1.94 مليون. تعكس هذه البيانات الظروف السوقية الحالية حيث تتم متابعة أرقام البطالة عن كثب.
في أسواق العملات، استقر الدولار الأمريكي بعد أن لم ترق أرقام مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) إلى التوقعات. قرار البنك المركزي الأوروبي بالاحتفاظ بأسعار الفائدة أدى إلى انتعاش اليورو. ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير، مقتربة من علامة $4,350 بعد التحديثات الاقتصادية العالمية.
أداء متباين للعملات الرقمية
أظهرت العملات الرقمية أداءً متباينًا، حيث كانت بيتكوين تتجه نحو اختراق فوق $87,000 بفضل التدفقات الكبيرة لصناديق التداول في البورصة (ETF). تواجه XRP، التي تتداول عند $1.82، تحديات مع انخفاض الطلب من القطاع التجزئة. بينما تحتفظ إيثريوم بمكانتها عند $2,800 وسط التدفقات الطفيفة.
أدى قرار بنك إنجلترا بخفض سعر الفائدة إلى 3.75% بشكل غير متوقع في السوق إلى تعزيز الجنيه الإسترليني. ترك القرار مجالًا للتعديلات المستقبلية المحتملة. في الوقت نفسه، تتعامل العملات المشفرة مثل Ripple (XRP) مع حركة سوقية ضئيلة.
تُقيّم العديد من الوسطاء لأدائهم في 2025، مع التركيز على أفضل المنصات لتداول العملات والأصول الأخرى. تتراوح هذه التقييمات من وسطاء الفوركس إلى تجار الذهب وعقود الفروقات، مع تقديم أدلة معلوماتية لمناطق مختلفة.
تأثير التضخم الأمريكي على الأسواق
بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة هي الإشارة الأهم في الوقت الحالي. الانخفاض في مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر إلى 2.7% كان أعمق مما كان متوقعًا ويغذي الرهانات على أن دورة تشديد الاحتياطي الفيدرالي انتهت. في حين أن تراجع مطالبات البطالة المستمرة إلى ما دون 1.9 مليون يُظهر قوة سوق العمل، إلا أن اتجاه التضخم هو ما يدفع الدولار الأمريكي للانخفاض.
هذا البيئة يدعم بقوة الذهب، الذي يستهدف الآن القمة عند $4,381. الدولار الأضعف وتوقعات بانخفاض أسعار الفائدة يقللان من تكلفة الفرصة البديلة لحمل المعدن غير المُنتِج. لقد شاهدنا هذا النمط من قبل، خاصة خلال الفترة 2019-2020 عندما أشعل تغيير في سياسة الاحتياطي الفيدرالي ارتفاعًا كبيرًا في المعادن النفيسة.
في أسواق العملات، ينبغي أن نفضل المراكز الطويلة في أزواج مثل EUR/USD وGBP/USD. يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع توقعاته للنمو، مما يخلق تباينًا في السياسة يساعد اليورو على تجاوز 1.1750. في الوقت نفسه، كان خفض سعر الفائدة الأخير لبنك إنجلترا قد تم بصعوبة بحيث اعتُبر خفضًا “صقورًا”، مما يوفر دعمًا غير متوقع للجنيه الإسترليني فوق 1.3400.
تجارة مثيرة بعيدًا عن قصة الدولار هي الين، الذي يكتسب قوة على خلفية التكهنات بأن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة أخيرًا. هذا يسبب ضعفًا في أزواج مثل EUR/JPY، حيث يتناقض احتمال رفع بنك اليابان مع مستوى البنك المركزي الأوروبي الذي توقف بالفعل. بعد ما يقرب من عقد من الأسعار السلبية في اليابان، سيكون تغيير السياسة حدثًا مهمًا في السوق.
نظراً للإشارات المتضاربة من البنوك المركزية واقتراب موسم العطلات ذو السيولة المنخفضة، فمن المحتمل أن تزداد التقلبات. نرى مؤشر تقلبات CBOE (VIX) يتداول بالقرب من 15، وهو أقل من متوسطه الطويل الأجل، مما يشير إلى أن الخيارات منخفضة التكلفة نسبيًا. هذا يقدم فرصة جيدة لشراء خيارات الشراء على أصول مثل الذهب وEUR/USD للاستفادة من الزخم المستمر مع مخاطر محددة.
يعكس الفضاء الافتراضي هذا الشعور أيضًا، حيث إن تحرك بيتكوين نحو $87,000 يتم تأجيجه بتدفقات كبيرة إلى صناديق الاستثمار المؤشر الفورية، التي تجاوزت حسبما ورد 10 مليارات دولار منذ الموافقة عليها في وقت سابق من 2025. هذا الاعتماد المؤسسي يوفر رياح دعم قوية لبيتكوين، حتى في حين تُكافح أصول أخرى مثل XRP. هذا التباين يسلط الضوء على أهمية التركيز على الأصول ذات المحفزات الإيجابية الواضحة.
