أظهر مسح فيلادلفيا الفيدرالي للتصنيع لشهر ديسمبر رقمًا فعليًا قدره -10.2، مما جاء دون التوقعات. تعكس هذه البيانات أداء قطاع التصنيع في تلك المنطقة.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 2.7% على أساس سنوي في نوفمبر، انخفاضًا من 3.1% في أكتوبر. في الوقت نفسه، أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير، بينما خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة إلى 3.75% في قرار مثير للجدل.
تحركات سوق العملات
في أسواق العملات، ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى منطقة 1.3440، مدعومًا بخفض أسعار الفائدة من بنك إنجلترا. وبقي زوج اليورو/الدولار الأمريكي حول علامة 1.1750 بعد إعلان البنك المركزي الأوروبي، حيث يواجه صعوبات في التقدم.
يقترب الذهب من مستوى 4,350 دولارًا بعد الإعلانات الأخيرة للبنوك المركزية الأوروبية وتحديث التضخم في الولايات المتحدة. بينما يتطلع بيتكوين لكسر مستوى 87,000 دولار، ويواجه الإيثريوم دعمًا حول 2,800 دولار على إثر تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المتباينة.
يركز الاهتمام على منصات التداول على استكشاف أفضل وسطاء الفوركس لعام 2025، مع النظر في عوامل مثل الفروق والرافعة المالية. ينصح التجار بإجراء أبحاث شاملة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار، حيث تنطوي الأسواق على مخاطر وعدم يقين.
لقد شهدنا الآن غطس مؤشر التصنيع الفيدرالي فيلادلفيا إلى -10.2، مؤكداً الاتجاه من تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأضعف من المتوقع الأسبوع الماضي. وتؤكد البيانات الأخيرة الصادرة عن وزارة العمل أن طلبات إعانة البطالة الأولية ارتفعت إلى 235,000 للمرة الأولى منذ ثلاثة أشهر، وهذا يعزز الرؤية المتعلقة بفترة تباطؤ في الاقتصاد الأمريكي. وهذا يشير إلى أن المتداولين يجب أن يكونوا حذرين بشأن التعرض الطويل لأسهم الولايات المتحدة والنظر في خيارات الشراء الوقائية.
توقعات أسعار الفائدة وردود فعل السوق
يرد السوق عن طريق تسعير بقوة لخفض أسعار الفائدة الفيدرالية الأمريكية في الربع الأول من عام 2026، حيث يظهر أداة مراقبة الفيدرالي CME الآن احتمالاً بنسبة 75% لخفض بحلول مارس. هذا الاختلاف في السياسات مع البنك المركزي الأوروبي، الذي قام بترقية توقعات نموه، يجعل حجز مراكز طويلة على زوج اليورو/الدولار الأمريكي جذابة. نعتقد أن شراء خيارات الشراء على اليورو أو خيارات البيع على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يقدم مسارًا واضحًا للاستفادة من هذا الاتجاه.
الهروب نحو الأمان واضح مع اقتراب الذهب من علامة 4,350 دولارًا، وهي حركة لم نشهدها بنفس السرعة منذ المخاوف التضخمية في عام 2024. تظهر البيانات التي صدرت أمس أن صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب شهدت أكبر تدفق لها في أسبوع واحد هذا العام، حيث بلغ مجموعها أكثر من 1.5 مليار دولار، مما يؤكد شراء المؤسسات. يوفر شراء خيارات الشراء على عقود الذهب الآجلة أو شركات التعدين ذات الصلة رافعة للاستفادة من هذه الزيادة المستمرة.
مع خفض بنك إنجلترا لمعدلات الفائدة بينما يشير بنك اليابان إلى ارتفاع محتمل، فإن سياسات البنوك المركزية تتباعد بوضوح، مما يخلق حالة من عدم اليقين. ارتفع مؤشر تقلب الأسهم في بورصة شيكاغو (VIX) بنسبة 15% هذا الأسبوع ليتداول فوق 22، مما يعكس هذا القلق المتزايد في السوق. نرى قيمة في شراء خيارات الستردلز أو السترانغلز على المؤشرات الرئيسية مثل مؤشر S&P 500 للاستفادة من توقع تحركات كبيرة في الأسعار بأي اتجاه مع اقتراب العام الجديد.
