ارتفعت مبيعات التجزئة في المكسيك في أكتوبر بأكثر من التوقعات، حيث أظهرت زيادة بنسبة 3.4٪ على أساس سنوي مقارنة بالتوقع المتوقع بنسبة 3٪. تأتي هذه البيانات من فريق FXStreet، مما يشير إلى أداء إيجابي للشهر.
تقدم FXStreet معلومات استثمارية وتعليمية لمتداولي العملات الأجنبية. يركز المنصة على تقديم معلومات دقيقة وفي الوقت المناسب لتلبية احتياجات مجتمع الأسواق المالية.
تعلن FXStreet عدم تقديم أي ضمانات بشأن دقة المعلومات المقدمة. كما أنها لا تتحمل المسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن الاستثمارات استناداً إلى هذه المعلومات. ينطوي كل تداول على مخاطر، ويجب اتخاذ القرارات بعد إجراء بحث دقيق.
بيانات التضخم في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر بلغت 2.7٪، مما أخفق في تحقيق التوقعات وأكد على وجود اتجاه للتهدئة. وقد أضعف هذا الدولار الأمريكي بشكل كبير حيث تتوقع الأسواق الآن أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتغيير سياساته. نرى الآن أن العقود الآجلة للأموال الفيدرالية تُسعر بفرصة تزيد عن 70٪ لخفض سعر الفائدة بحلول اجتماع مارس 2026.
بينما ارتفع اليورو مقابل الدولار، يبدو أن البنك المركزي الأوروبي غير مرتاح مع ارتفاعه السريع. تعليقات لاغارد حول مراقبة ارتفاع اليورو تشير إلى أنهم قد يقومون بتخفيض قيمته لمساعدة في مكافحة التضخم لديهم. قد تحد هذه التدخلات الشفهية من الإمكانيات الصاعدة لليورو/الدولار الأمريكي في المستقبل القريب.
قرار بنك إنجلترا بشأن خفض الأسعار كان مفاجأة داعمة، ورغم ذلك تقدمت الجنيه الإسترليني لأكثر من 1.3400. يُظهر ذلك أن السوق يركز بشكل أكبر على قصة ضعف الدولار الأمريكي أكثر من السياسة النقدية البريطانية في الوقت الحالي. في الوقت الحالي، يجب أن تشجع الحركات المشتقة ضعف الدولار أكثر من الأساسيات الخاصة بالجنيه.
تفاعل الذهب بقوة، ليتجه نحو مستوى 4350 دولارًا مع انخفاض الدولار والعائدات الأمريكية. إن احتمال بقاء أسعار الفائدة منخفضة لفترة أطول يقلل من تكلفة الفرصة للاحتفاظ بالأصول غير المحققة مثل الذهب. تاريخياً، كانت بيئات ضعف الدولار وانخفاض العائدات الحقيقية داعمة جداً للمعادن الثمينة.
نرى قوّة في البيزو المكسيكي، مدعومة ببيانات محلية قوية مثل الزيادة الأخيرة في مبيعات التجزئة بنسبة 3.4٪ لشهر أكتوبر. تجعل معدلات الفائدة العالية للمكسيك مقارنة بالولايات المتحدة عملتها جذابة، خاصة مع استمرار اتجاه “إعادة الشراء بالقرب من المورد” في تعزيز اقتصادها. يعزز هذا الحالة للاستمرار في الاحتفاظ بـ MXN مقابل USD.
تتناقص تقلبات السوق بشكل عام مع اقترابنا من نهاية العام، مع انخفاض مؤشر VIX إلى ما دون 13 في الأسبوع الماضي. هذا يشير إلى أن المتداولين مرتاحون للعودة إلى المخاطرة مع اقترابنا من الأسابيع الهادئة بسبب الأعياد. قد يكون بيع التقلبات من خلال استراتيجيات الخيارات مفيدًا بافتراض عدم وقوع صدمات جيوسياسية كبيرة.
