تراجع الدولار الأسترالي (AUD) أمام الدولار الأمريكي (USD) لستة أيام متتالية، ويتداول الآن دون مستوى 0.6600. قد يحصل زوج AUD/USD على دعم مؤقت من الأسواق التي تتوقع رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في ظل تزايد توقعات التضخم، التي بلغت 4.7% في ديسمبر.
من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي بتشديد السياسة النقدية في وقت مبكر، كما تشير إليه البنوك الكبرى، حيث ارتفعت احتمالية رفع أسعار الفائدة في فبراير إلى 28% لتصل تقريبًا إلى 41% بحلول مارس. أيضا، تؤثر أسعار خام الحديد، ومعدلات التضخم، والعلاقات الاقتصادية لأستراليا مع الصين على قيمة الدولار الأسترالي. يستمر الدولار الأمريكي في الاستقرار، مع تداول مؤشر الدولار حول 98.40، قبيل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المؤجل.
نهج الاحتياطي الفيدرالي بالنسبة لأسعار الفائدة
يتبع الاحتياطي الفيدرالي نهجًا حذرًا في ما يتعلق بأسعار الفائدة، مع احتمالية 75.6% للإبقاء على معدلات الفائدة في الاجتماع المرتقب في يناير. تبرز المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة، مثل ارتفاع معدل البطالة إلى 4.6% وثبات مبيعات التجزئة، سوق عمل يبرد. وتشمل العوامل المؤثرة الأخرى الدعم الاقتصادي المتغاير من الصين، وتقرير مكتب الإحصاءات الأسترالي عن استقرار معدل البطالة عند 4.3% في نوفمبر.
تشير التحليلات التقنية لزوج AUD/USD إلى أن الزوج يتداول دون خط المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام، مما يشير إلى ضعف الزخم على المدى القصير. إذا انخفض الزوج، فقد يصل إلى 0.6500، ولكن المقاومة قرب 0.6619 يمكن أن تشعل انتعاشًا نحو مستويات أعلى.
نشهد استمرار تراجع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي، لليوم السادس على التوالي من الخسائر وبين مستويات تداول دون 0.6600. يوحي هذا الزخم الهابط بأن الاستراتيجيات السلبية على المدى القصير قد تكون مفضلة. ويتزامن هذا الانخفاض مع كسر الاتجاه الصاعد للقناة، مما يُشير إلى تحيز ضعيف في الوقت الحالي.
توتر رئيسي يجب مراقبته هو تباين تطلعات البنوك المركزية، مما قد يخلق تقلبات كبيرة في الأسابيع المقبلة. في حين نجد الأسواق تسعر بموجبها فرصة بنسبة 41% لرفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي بحلول مارس 2026، تُظهر أداة CME FedWatch Tool احتمالية عالية بنسبة 75.6% للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة في يناير. هذا الاختلاف السياسي يكّون صراعًا أساسيًا للزوج.
التأثير الاقتصادي للصين
تدعم مقاربة الاحتياطي الفيدرالي الحذرة البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة، التي نحتاج إلى مراقبتها بعناية. وصول معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 4.6% يُعتبر أعلى مستوى نشهده منذ مرحلة التعافي بعد الجائحة في عام 2021، مما يُشير إلى سوق عمل يبرد بوضوح. هذا الاتجاه، مع مبيعات التجزئة الثابتة الشهر الماضي، يضعف الحجة لصالح دولار أمريكي أقوى على المدى المتوسط.
خطر كبير لأي موقف صعودي للدولار الأسترالي هو البيانات الاقتصادية الضعيفة الأخيرة في الصين، الشريك التجاري الأكبر لأستراليا. تشير الأرقام المخيبة للآمال في مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي إلى تباطؤ يؤثر مباشرة على الطلب على الصادرات الأسترالية. تُظهر التقارير هذا الأسبوع أن أسعار خام الحديد، وهي أحد الصادرات الرئيسية لأستراليا، قد تراجعت أيضًا من مستوياتها العالية الأخيرة إلى أقل من 110 دولار للطن، مما يزيد من الضغط على الدولار الأسترالي.
نظرًا لهذه الإشارات المتناقضة، قد يفكر المتداولون في استراتيجيات تحقق الربح من زيادة التقلبات بدلاً من الرهان على اتجاه واضح. يمكن أن تكون استراتيجيات الخيارات مثل straddles أو strangles فعالة، مع وقوع زوج AUD/USD بين دعم تقني قوي حول المستوى النفسي 0.6500 ومقاومة قرب أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر عند 0.6685. يعكس التقلب الضمني في خيارات AUD/USD هذا الغموض، حيث ارتفع بأكثر من 5% خلال الشهر الماضي مع تباعد هذه الروايات التي تتعلق بالبنوك المركزية.
