يشهد مؤشر ناسداك ضغوطات ناتجة عن تحول المستثمرين من الأسهم التكنولوجية. شهدت الأسواق الأمريكية تلاشي المكاسب الأولية الصباحية مع استمرار البيع منذ الجمعة، في ظل أسبوع مليء بالأحداث الاقتصادية.
كما تواجه العملات الرقمية تحديات، حيث يكافح البيتكوين للحفاظ على قيمة 87,000 دولار. رغم بعض التدفقات الإيجابية، يبقى الرافعة المالية مرتفعة، مما يسهم في عدم استقرار السوق.
سوق الصرف الأجنبي
يظهر سوق الصرف الأجنبي ارتفاعاً طفيفاً في اليورو مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى حوالي 1.1750، بينما يتحرك الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي نحو 1.3400. تنخفض أسعار الذهب تحت 4,350 دولار، لكنها تبقى في منطقة إيجابية مع تراجع الدولار الأمريكي.
تواجه إيثيريوم مزيد من الانتكاسات، حيث تزيد شركة BitMine Immersion بشكل كبير من مقتنياتها من خلال شراء 102,259 ETH. في هذه الأثناء، يتجمع سولانا حول 131 دولارًا، منتظراً اختراقاً محتملاً.
بينما يرتفع مؤشر S&P 500، يبقى العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين حوالي 3.50٪ بعد تخفيض سعر الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي. تدفقات سولانا القريبة من مليار دولار تشير إلى اهتمام مؤسسي، بينما يتم تحليل وسطاء الفوركس لعام 2025.
تحولات السوق والفرص
يدل التحول المستمر من الأسهم التكنولوجية إلى تحول دفاعي في السوق. ومع تراجع مؤشر ناسداك 100 بنحو 4% خلال الأسبوع الماضي، نرى فرصة في شراء خيارات بيع على صناديق الاستثمار المتداولة الثقيلة بالتكنولوجيا مثل QQQ للتحوط من المزيد من الهبوط. هذا الشعور مدعوم ببيانات CFTC الأخيرة التي تظهر زيادة في المراكز القصيرة الصافية المضاربة على العقود الآجلة لناسداك بنسبة 15%.
فشل البيتكوين في المحافظة على مستوى 87,000 دولار يعد إشارة تحذير كبيرة للأصول الخطرة. انخفضت الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة للبيتكوين بنسبة 12% في الأيام السبعة الماضية، مما يشير إلى أن المتداولين الذين لديهم مراكز طويلة بالرافعة المالية يغلقون مراكزهم. يجب أن نفكر في شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالبيتكوين أو تقصير العقود الآجلة، حيث إن الخروج عن هذا الدعم الرئيسي يمكن أن يؤدي إلى بيع أكبر بكثير.
الرغبة في جني الأرباح قبل نهاية العام مرتفعة، ومع ذلك، من المتوقع أن يبدأ التقليدي للرالي سانتا كلوز خلال أيام. تاريخياً، كان هذه الفترة قوية للأسهم، لكن الضعف الحالي يتطلب الحذر. مؤشر تقلبات CBOE (VIX) ارتفع إلى 18، أعلى بكثير من متوسطه الأخير، مما يجعلها فترة جيدة لشراء خيارات البيع الوقائية على S&P 500 أو خيارات الشراء على VIX لتأمين المحافظ ضد تراجع نهاية العام.
كما نراقب العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، والذي استقر حول 3.50٪ بعد الخفض الأخير لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. لقد استفادت غير القطاعات التكنولوجية الحساسة للفائدة، مثل الصناعة والمالية، تاريخياً من هذا الوضع. وبالتالي، فإن شراء خيارات الشراء على صناديق الاستثمار المتداولة مثل XLI أو XLF قد تكون طريقة ذكية للاستفادة من الأموال التي تتحول من النمو إلى الأسهم القيمة.
