شهد الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو زيادة بنسبة 0.8٪ في أكتوبر، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 0.1٪. يعكس هذا التحسن الأداء الأقوى من المتوقع في قطاع التصنيع بالمنطقة.
تضمنت تحركات السوق استقرار زوج USD/JPY بالقرب من 155، متأثرًا بمسح تانكان القوي. في الوقت نفسه، ضعف الدولار الأمريكي بشكل طفيف، مع تحول التركيز إلى البيانات الأمريكية القادمة.
استقرار معدل تضخم أسعار المستهلكين في كندا
تشير المؤشرات الاقتصادية إلى أن معدل التضخم السنوي لأسعار المستهلكين في كندا ظل ثابتاً عند 2.2٪ في نوفمبر، مقابل ارتفاع متوقع إلى 2.4٪. ضعف زوج العملات EUR/JPY بينما كانت الأسواق تتوقع تعديل أسعار الفائدة من بنك اليابان.
في أسواق العملات، اقترب زوج EUR/USD من 1.1750 في بداية الأسبوع، مع تسجيل تقلبات منخفضة. ارتفع زوج GBP/USD نحو 1.3400 وسط التوقعات بشأن إعلانات سياسات بنك إنجلترا.
تقدمت أسعار الذهب إلى 4,350 دولار، معززة الاتجاه الصاعد للأسبوع الماضي، بدعم من التوقعات بسياسة فدرالية متساهلة. في عالم العملات المشفرة، سعر سولانا يستقر عند 131 دولار مع تدفقات تقارب مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة.
إشارات واستراتيجيات السوق
سجل مؤشر S&P 500 مكاسب مع تواجد عائدات السندات الأمريكية ذات السنتين حول 3.50٪ عقب خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لمعدلات الفائدة. وقد استفادت من هذا التعديل في معدلات الفائدة القطاعات غير التكنولوجية بشكل خاص.
يعد الرقم الأقوى من المتوقع لإنتاج الصناعات لشهر أكتوبر إشارة رئيسية. هذا يعكس الانعكاس في الاتجاهات السلبية التي شهدناها في أواخر عام 2023، مما يشير إلى أن اقتصاد منطقة اليورو قد وجد أرضية أكثر ثباتًا. لذلك يجب أن نفكر في مواقف تصاعدية على اليورو، ربما باستخدام خيارات الشراء على EUR/USD، قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع.
يبقى الدولار الأمريكي ضعيفًا عقب خفض معدل الفائدة الأخير من الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤكد الاتجاه المتساهل الذي توقعناه طوال عام 2024. يجعل هذا البيئة جذبًا لبيع الدولار كاستراتيجية رئيسية للأسابيع المقبلة. يمكننا النظر في شراء خيارات البيع على مؤشر الدولار (DXY) للاستفادة من المزيد من التراجع المتوقع مع التركيز على البيانات الأمريكية.
الآن يعامل السوق رفع سعر الفائدة من بنك اليابان كعامل شبه مؤكد، وهو تحوّل سياساتي كبير كان في بناء منذ عام 2024. يشير ذلك إلى قوة كبيرة للين، مما قد يؤدي إلى ضعف كبير في أزواج مثل EUR/JPY. نحن نعتقد أن استخدام خيارات البيع الطويلة على EUR/JPY قد يكون وسيلة فعالة للرهان على أن الين سيتقدّر بوتيرة أسرع من اليورو.
اقتراب الذهب من 4,350 دولار هو نتيجة مباشرة للدولار الضعيف وضغوط التضخم المستمرة. هذا يتجاوز بكثير سعر الانطلاقة الذي رأيناه في أواخر 2023، مما يبيّن قوة هذا الاتجاه. في حين أن الزخم قوي، يجب أن نستخدم استراتيجيات مثل الفروق الثورية للدعوة على عقود الذهب لإدارة مخاطر الانسحاب الحاد من هذه المستويات التاريخية.
مع إظهار زوج EUR/USD تقلبات منخفضة، نرى فرصة لانطلاقة مع اقتراب البيانات الأمريكية الرئيسية وإعلانات البنوك المركزية. هذه الفترة الهادئة قد تكون مثالية للتموضع لزيادة الحركة السوقية. نحن نفكر في شراء خيارات VIX أو الاستراتيجيات المتوازية على الأزواج الأساسية للاستعداد للتغيير المحتمل.
