تظل الأسواق المالية هادئة يوم الإثنين حيث يستعد المشاركون لأحداث البنوك المركزية وإصدار البيانات الهامة في وقت لاحق من الأسبوع. ستصدر هيئة الإحصاء الكندية بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر نوفمبر، وتنتظر التعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بلهفة.
يواصل مؤشر الدولار الأمريكي الهبوط، ويبقى أدنى من 98.50، بعد الإعلانات السياسية الأخيرة من الفيدرالي. في غضون ذلك، ترتفع مؤشرات الأسهم الأمريكية بنسبة حوالي 0.3% خلال الصباح الأوروبي، مما يشير إلى معنويات المخاطرة الإيجابية.
اتجاهات سعر الصرف
يبقى زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي ثابتًا فوق مستوى 1.3750 حيث من المتوقع أن يرتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الكندي من 2.2% إلى 2.4% في نوفمبر. يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على مرحلة التوطيد دون 1.1750 بعد إغلاقه الأسبوع الماضي فوق 1.1700.
يواجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ضغط هبوطي، متراجعًا نحو مستوى 155.00 وفاقدًا 0.5% يوم الإثنين. في السلع، يحتفظ الذهب بموقف صعودي، متجهًا نحو 4,350 دولارًا بعد ارتفاع بنسبة 2% الأسبوع الماضي.
انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي من ذروته الأخيرة ويكافح لاستعادة الزخم فوق 1.3350 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية. وسيتم الإعلان عن قرار سعر الفائدة للبنك المركزي البريطاني يوم الخميس.
التقلب وتحديد المواقع في السوق
مع هدوء الأسواق قبل بيانات البنوك المركزية والتوظيف الرئيسية، نعتبر هذا فرصة للتوقع بالتقلب المستقبلي. يكون التقلب الضمني منخفضًا، مما يجعل الخيارات أرخص نسبيًا، وهذا مثالي للمراهنة على انفراج في وقت لاحق من هذا الأسبوع. نحن نتذكر فترات هدوء مشابهة في 2023 قبل إصدارات البيانات الرئيسية التي تسببت في تقلبات ملحوظة في السوق.
كان انخفاض الدولار الأمريكي على مدى ثلاثة أسابيع هو القصة الرئيسية، ويشير تسعير المشتقات إلى أن المتداولين يتوقعون استمرار هذا الضعف. ولكن يجب أن نكون حذرين، حيث يمكن لتقرير الوظائف غير الزراعية القادم أن يعكس هذا الاتجاه بسهولة إذا أظهر قوة مفاجئة، وهو نمط رأيناه في أواخر 2023. أي نبرة تقوية من المتحدثين باسم الفيدرالي ستؤدي أيضًا إلى ارتفاع حاد في الدولار من هذه المستويات الأدنى.
يبرز الدولار الكندي كأقوى عملة هذا الشهر، وقد تضيف بيانات التضخم اليوم مزيدًا من الزخم لهذه الحركة. سوف يؤدي ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين السنوي إلى 2.4%، كما هو متوقع، إلى الضغط على البنك المركزي الكندي للحفاظ على سياساته مشددة. هذا يجعل بيع خيارات بيع على زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي استراتيجية مثيرة للاستفادة من قوة الدولار الكندي المستمرة.
في أوروبا، كل من اليورو والجنيه الإسترليني ينتظران اجتماعات البنوك المركزية يوم الخميس. من المحتمل أن يظل تداول زوجي اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي محصورًا حتى ذلك الحين، لكن الأسواق الخاصة بالخيارات تسعر في حركة كبيرة ليوم الخميس. السؤال الرئيسي لدينا هو ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي أو بنك إنجلترا سيكون أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
الأخبار الجيوسياسية الإيجابية من أوكرانيا تخلق مزاجًا إيجابيًا، مما يضع ضغطًا هبوطيًا على الين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. هذا يفسر لماذا نرى زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يتراجع نحو مستوى 155.00. استمرار صعود الذهب فوق 4,300 دولار غير معتاد خلال فترة إيجابية المخاطر، مما يشير إلى أن حركته تُحرك بشكل أكبر بسبب هبوط الدولار والتحوط من التضخم.
