أظهر مسح تانكان في اليابان زيادة في الإنفاق الرأسمالي للصناعة الكبيرة، حيث بلغت النمو الفعلي 12.6٪ في الربع الرابع، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند 12٪.
يشير مسح البنك المركزي الياباني إلى انخفاض في مخاوف التجارة ولكن زيادة في ضغوط التكاليف.
حددت البنك المركزي الصيني سعر المرجعي للدولار الأمريكي/اليوان عند 7.0656، وهو أعلى بقليل من المعدل السابق 7.0638.
يعرض زوج اليورو/الدولار الأمريكي ميلاً سلبيًا، حيث يتم التداول حول 1.1730 وسط تعافي الدولار.
يستقر الذهب فوق 4300 دولار، مستفيدًا من التقلبات الجيوسياسية وتوقعات بخفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
في الأسبوع القادم، يركز اهتمام السوق على بيانات التوظيف والتضخم الأمريكية، إضافة إلى اجتماعات من بنك إنجلترا، البنك المركزي الأوروبي، والبنك المركزي الياباني.
سعر Aave يقترب من نقطة الانفجار، حيث يتم التداول فوق 204 دولار، مع تعزيز المؤشرات الصعودية.
يؤكد FXStreet على أهمية البحث الدقيق قبل اتخاذ قرارات الاستثمار ويسلط الضوء على المخاطر المرتبطة بالاستثمارات في الأسواق المفتوحة.
كما يذكر أن الآراء المعبر عنها لا تعكس السياسة الرسمية لـFXStreet وينصح بتوخي الحذر عند تفسير المعلومات المقدمة.
الرقم القوي للإنفاق الرأسمالي في تانكان، بنسبة 12.6%، يشير إلى أن الشركات اليابانية واثقة بما يكفي لزيادة الإنفاق، على الرغم من ضغوط التكاليف المتزايدة. يعتبر هذا تحولاً مهماً عن الشعور الأكثر حذرًا الذي رأيناه قبل بضع سنوات ويعزز الحالة لاحتمالية رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان. نرى ذلك فرصة للنظر في شراء خيارات شراء على الين الياباني، مراهنين على أن البنك المركزي سيتحرك في النهاية لتعزيز عملته.
نرى أن خفض الفائدة الأخير من الاحتياطي الفيدرالي هو المحرك الرئيسي الذي يدفع مؤشر S&P 500 للأعلى، وخصوصا في القطاعات غير التقنية. ومع ذلك، مع تأجيل تقارير الوظائف غير الزراعية والتضخم المتوقع صدورها هذا الأسبوع، يمكن أن يرتفع التقلب ويتحدى افتراض السوق بشأن خفضين آخرين في العام المقبل. لإدارة هذا الخطر، نقوم بشراء خيارات بيع قصيرة الأجل على مؤشر S&P 500 كوسيلة للتحوط بشكل فعال ضد تقرير وظائف مفاجئ أو تضخم أقوى من المتوقع.
تثبيت الذهب بقوة فوق 4300 دولار للأوقية هو نتيجة مباشرة لموقف الاحتياطي الفيدرالي المتساهل، وهو مستوى يعكس مخاوف جادة بشأن تخفيض قيمة العملة مقارنة بالقمم البالغة 2400 دولار في عام 2024. يوفر التوتر الجيوسياسي، الذي أبرزه الهجوم في بوندي، دعمًا إضافيًا للمعدن الآمن. نعتقد أن شراء فروق الشراء على عقود الذهب الآجلة يسمح لنا بالحفاظ على التعرض للصعود مع تحديد مخاطرنا في بيئة ذات أسعار مرتفعة.
الجنيه البريطاني ضعيف لسبب، حيث يقيم السوق الآن احتمالية تزيد عن 70% لخفض الفائدة من بنك إنجلترا بنهج متساهل في 18 ديسمبر. يأتي ذلك بعد سلسلة من البيانات الاقتصادية المخيبة للآمال في المملكة المتحدة، بما في ذلك انكماش مفاجئ في ناتج الشهر الماضي. هذه التباين مع البنك المركزي الأوروبي، الذي من المتوقع أن يحافظ على ثباته، يجعل من شراء خيارات البيع على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي استراتيجية جذابة للأيام المقبلة.
وبعيدًا عن البنوك المركزية الكبرى، نتابع عن كثب إصدار أرقام مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي الصيني. يمكن أن تشير النتائج الضعيفة هنا، خاصةً بعد أن قامت البنك المركزي الصيني بضعف اليوان، إلى تباطؤ أوسع نطاقًا ويؤثر على الأصول المخاطرة مثل الدولار الأسترالي. تضيف محادثات السلام الجارية في أوكرانيا طبقة أخرى من عدم اليقين، مما يعزز قيمة الاحتفاظ بالتحوطات حتى مع ارتفاع أسواق الأسهم.
