ارتفع المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع لطلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة من 214.75 ألف إلى 216.75 ألف خلال الفترة المنتهية في 5 ديسمبر. هذا الارتفاع يشير إلى تغيير طفيف في بيانات التوظيف، مما قد يؤثر على أسواق العملات وتصورات الصحة الاقتصادية.
قام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مع تعديل النطاق المستهدف إلى 3.50–3.75%. وقد أثار هذا القرار سلوك السوق، حيث تعرض الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية بعد الإعلان والبيانات المخيبة للآمال للبطالة.
تطورات السوق وتحركات العملات
تحركت عدة أزواج عملات استجابة لتطورات السوق. ارتفع اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.1730، وتجاوز الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي 1.3400، مما يعكس ضعف الدولار. في الوقت نفسه، تم تداول XAU/USD فوق 4,250 دولار، بدعم من تراجع واسع للدولار الأمريكي والمؤشرات الاقتصادية الأخيرة.
تأثرت سولانا، من بين الأصول الأخرى، باتجاهات السوق الأوسع نطاقًا. حيث تم تداولها بأقل من 130 دولار، وواجهت مقاومة، إلى جانب الانخفاض العام نتيجة لأحدث إجراءات السياسة الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي.
من الضروري للأفراد الذين يتعاملون مع هذه الأسواق إجراء أبحاثهم الخاصة. المعلومات المقدمة لأغراض عامة وينبغي ألا تُعتبر كنصيحة استثمارية، مع التأكيد على أهمية فهم المخاطر المرتبطة بالتداول.
تخفيض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وردود الأفعال السوقية
في ضوء تخفيض الفائدة الأخير من الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع طلبات إعانة البطالة، نرى ضعفًا واضحًا في الدولار الأمريكي. فقد كسر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بقوة مستوى الدعم عند 101.50، وهو مستوى تقني صمد منذ أغسطس 2025. يشير هذا الانهيار إلى إمكانية التحرك نحو المستوى النفسي 100.00 في الأسابيع القادمة، مما يشير إلى أن المركز القصير على الدولار، أو المراكز الطويلة في أزواج مثل اليورو/الدولار والجنيه الإسترليني/الدولار، هي مواتية.
السوق العمالي المتدهور هو الدافع الرئيسي وراء هذا الشعور. لقد شهدنا هذا الارتفاع في مطالبات منذ ثلاثة أسابيع متتالية، وهو نمط لوحظ آخر مرة خلال التباطؤ في نهاية 2023. التقديرات لاتفاق الأسبوع الماضي كانت 110,000، ولكن الرقم الفعلي كان مجرد 85,000 وظيفة، مما أكد تباطؤ السوق العمالي وعزز الثقة لدى المتشائمين.
نتيجة لذلك، تقوم الأسواق الآن بتراهن كبير على تحرك إضافي من الاحتياطي الفيدرالي. تُظهر أداة FedWatch التابعة لـ CME أن السوق يعتبر هناك فرصة بنسبة 70% لتخفيض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يناير 2026. هذه زيادة حادة من احتمال 40% الذي رأيناه قبل صدور البيانات الأخيرة لطلبات إعانة البطالة، مما يعني أن المشتقات المرتبطة بأسعار الفائدة تتوقع دورة تيسير أكثر عنفوانًا.
بالنسبة لمتداولي الأسهم، فإن هذا الوضع يحفز التحول نحو أسهم النمو. هذه التحرك نحو الأسهم دفع مؤشر التقلب CBOE (VIX) إلى 13.5، وهو أدنى قراءة له في أكثر من أربعة أشهر. حجم الخيارات المضاعفة ETFs الثقيلة على التكنولوجيا يتفوق على حجم الخيارات المضاعفة بنسبة تقارب 3-إلى-1، مما يظهر اقتناعًا شديداً بأن الأسعار المنخفضة ستعزز هذه الشركات.
