أبلغت أستراليا عن تغير في أرقام التوظيف لشهر نوفمبر، مع انخفاض قدره 21.3 ألف وظيفة، وهو أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة بمقدار 20 ألف وظيفة. يعكس هذا التغير اتجاهاً سلبياً في قطاع التوظيف خلال هذه الفترة.

في أسواق المال، شهد الدولار الأمريكي انتعاشًا طفيفًا أثر على أزواج العملات المختلفة. ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني فوق 156.00، بينما انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى حوالي 1.3365 وسط مناقشات حول احتمال خفض معدل الفائدة لبنك إنجلترا.

تأثير الاحتياطي الفيدرالي

ساهمت الإجراءات الأخيرة للاحتياطي الفيدرالي في تقلبات الدولار الأمريكي، مما أثر على السلع والأصول المالية الأخرى. شهد الذهب تراجعًا من أعلى مستوى له خلال الأسبوع، وواجه سولانا انخفاذًا منسوبًا إلى الشعور العام في السوق بعد قرارات الفيدرالي.

أعلنت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن معدلات الفائدة من المتوقع أن تبلغ متوسطًا قدره 3.4% بحلول نهاية عام 2026. يتبع هذا التوقعات التي صدرت في سبتمبر، مشيرة إلى وتيرة مخففة لتعديلات الأسعار.

في صناعة الخدمات المالية، يبقى النظر في خيارات الوساطة للنظر في عام 2025 ذا أهمية، مع تحليل متنوع يناقش الوسطاء ذوي الفروق المنخفضة، والرفع المالي العالي، وقدرة التكيف الخاصة بمناطق مثل مينا ولاتام. تظل أنواع الوسطاء المتنوعة، بما في ذلك وسطاء العقود مقابل الفروقات والوسطاء المنظمين، محورًا للمشاركين في السوق.

كان تقرير الوظائف الأسترالي لشهر نوفمبر 2025 صدمة كبيرة، حيث أظهر فقدان 21,300 وظيفة بدلاً من الزيادة المتوقعة البالغة 20,000. هذه هي أول خسارة صافية كبيرة في الوظائف نراها منذ أكثر من عام، وتشير إلى اقتصاد يتباطأ. ينبغي توقع المزيد من الضعف في الدولار الأسترالي مقابل شركائه التجاريين الرئيسيين.

التقلب الضمني والاستراتيجيات

تسبب هذه البيانات المفاجئة في ارتفاع التقلب الضمني في خيارات AUD/USD، حيث يقوم العقد الشهري الآن بتسعير تحركات أكبر من المعتاد. بالنظر إلى هذا، يمكننا النظر في شراء الخيارات البيع على AUD/USD أو إنشاء فروق البيع لاستخدام حد مسبق التكلفة. تتيح لنا هذه الاستراتيجية الربح من كل من انخفاض سعر الصرف والشكوك المتزايدة في السوق.

بالمقابل، قام الاحتياطي الفدرالي الأمريكي للتو بتقديم “تخفيض متشدد”، مشيرًا إلى مسار بطيء جدًا لتخفيضات المعدلات المستقبلية. يدعم هذا الموقف البيانات القوية الأخيرة، حيث احتفظت مطالبات البطالة الأمريكية الأسبوع الماضي بمعدل مستقر قرب 215,000، وهو أقل بكثير من مستويات التحذير من الركود. ينبغي أن يجد الدولار دعمًا من هذا الانقسام في السياسة، خاصةً مقابل العملات التي قد يضطر البنك المركزي لأن يصبح أكثر حذرًا.

وبالتالي، يعد زوج AUD/USD مرشحًا رئيسيًا للمراكز القصيرة في الأسابيع القادمة. يظهر الانقسام الواضح في الزخم الاقتصادي، إلى جانب معدل التضخم الأمريكي الذي يثبت أنه صعب المنال، بوصول مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لشهر نوفمبر 2025 إلى 3.1%، يعطينا الغطاء للبقاء صبورين. نرى مسارًا للزوج لكسر دون مستويات الدعم الرئيسية التي تم تأسيسها في وقت سابق من العام.

يشعر هذا الإعداد المتطور بأنه مشابه جدًا لما رصدناه في الفترة 2022-2023 عندما كانت سياسة الفيدرالي المتشددة تفوق بشدة على أقرانه العالميين. تلك الفترة أدت إلى ارتفاع مستدام في مؤشر الدولار الأمريكي. قد نشهد بداية نسخة أصغر من هذا الاتجاه حيث تتباعد مسارات السياسة مرة أخرى.

بالنسبة لأولئك الذين يتداولون الذهب، فإن الدولار الأمريكي الأقوى بشكل متواضع يخلق مقاومة، مما يمنع اختراقًا ثابتًا أعلى مستوى 4,250 دولار للأوقية. طالما أن الفيدرالي يتوقع يدًا بطيئة وثابتة، فإن تكلفة الاحتفاظ بأصول غير منتجة للعائد مثل الذهب لا تزال مرتفعة. ينبغي تجنب بناء مراكز طويلة كبيرة هنا حتى تظهر البيانات الاقتصادية الأمريكية علامات أكثر إقناعا على الضعف.

أنشئ حساب VT Markets الحي الخاص بك وابدأ في التداول الآن.