سجل عرض النقود M3 في الهند ارتفاعاً إلى 9.9% في نوفمبر، مرتفعاً قليلاً عن 9.8% سابقًا. يأتي هذا في سياق الاتجاه المتزايد للمؤشرات الاقتصادية في المنطقة.
في الأسواق العالمية للعملات، أظهر زوج EUR/USD مكاسب، حيث وصل إلى 1.1630 نتيجة للإجراءات المتوقعة من الفيدرالي الأمريكي. من المتوقع أن يعلن الفيدرالي الأمريكي عن خفض بمقدار 25 نقطة أساس لأسعار الفائدة، مما يعكس التغييرات المستمرة في السياسة المالية.
تجاوز زوج GBP/USD مستوى 1.3300 في التداول، مدعومًا بضغوط بيعية على الدولار الأمريكي. بينما ظل الذهب مستقراً عند حوالي 4,200 دولار، حيث تستعد الأسواق للتحركات التدخلية من الفيدرالي الأمريكي.
أظهرت أسواق العملات الرقمية أداءً متباينًا، حيث حافظ البيتكوين على مستويات أعلى من 92,000 دولار. أظهرت الإيثريوم اتجاهات صعودية، بينما استمر الضغط التنازلي على XRP.
تحت التركيز لخيارات الوسطاء لعام 2025، مع تسليط الضوء على فئات مختلفة للمتداولين المحتملين. يشمل ذلك وسطاء الفوركس، العقود مقابل الفروقات، والوسطاء المحددين حسب المنطقة، والذين يقدمون مجموعة متنوعة من الفوائد والعيوب.
ينصح المستثمرون بإجراء بحث دقيق قبل الانخراط في الأنشطة السوقية، مع مراعاة المخاطر الكامنة. يؤكد FXStreet على ضرورة اتخاذ قرارات مستنيرة وسط الظروف السوقية المتطورة.
نرى أن السوق قيمت بالفعل الخفض المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس من الفيدرالي الأمريكي. يجب أن يكون التركيز الحقيقي على الطبيعة “المنقسمة” للاجتماع، مما يشير إلى عدم اليقين في توجيهات الفيدرالي المستقبلية. يشير هذا إلى احتمال ارتفاع التقلبات، مما يجعل استراتيجيات الخيارات مثل الـ “سترادلز” على مؤشر S&P 500 جذابة للاستفادة من أي تحرك حاد بعد الإعلان.
الخفض المتوقع للفائدة يضع ضغوطًا واضحة على الدولار الأمريكي، مما يعزز من أزواج EUR/USD وGBP/USD. نتذكر كيف انخفض مؤشر الدولار (DXY) بأكثر من 4% في الأشهر الأخيرة من عام 2023 عندما بدأ السوق لأول مرة في تقييم التحول في السياسة. قد يفكر المتداولون في المشتقات في شراء خيارات الشراء على صناديق ETFs للعملات مثل FXE (اليورو) للاستفادة من انخفاض محتمل مماثل في الدولار خلال الأسابيع القادمة.
مع احتفاظ الذهب بقوته عند حوالي 4,200 دولار، يوفر الفيدرالي الذي يتبع سياسة تميل للتيسير وضعف الدولار بيئة داعمة للمعادن. نرى في هذا فرصة لاستخدام العقود الآجلة للذهب أو خيارات الشراء على صناديق ETFs لشركات تعدين الذهب لتحقيق التعرض لصعود الأسعار. البيانات الأخيرة للربع الثالث من 2025 التي تظهر الشراء المستمر من البنوك المركزية توفر دعمًا أساسيًا يمكن أن يدفع الأسعار إلى ارتفاع عند دخول العام الجديد.
في حين أن انخفاض معدلات الفائدة عادة ما يكون إيجابيًا للأسهم، يجب علينا النظر في سبب الخفض. أظهر تقرير الوظائف الأخير في نوفمبر تباطؤًا طفيفًا في سوق العمل، حيث جاءت جداول الرواتب عند 155,000، أقل قليلاً من التوقعات. هذا يشير إلى ضرورة الانتقاء، وربما استخدام المشتقات لتفضيل القطاعات الدفاعية على التكنولوجيا ذات النمو العالي حتى تتضح الصورة الاقتصادية.
الزيادة الطفيفة في عرض النقود M3 في الهند إلى 9.9% تشير إلى السيولة الأساسية في اقتصاد ناشئ رئيسي. يميل الفيدرالي الأمريكي الذي يتبع سياسة تميل للتيسير وضعف الدولار الأمريكي إلى إفادة الأسواق الناشئة من خلال تيسير الظروف المالية وجذب تدفقات رأس المال. شهدنا ديناميكية مشابهة تغذي ارتفاعًا في مؤشرات الأسواق الناشئة خلال النصف الأول من عام 2024، مما يشير إلى أن المتداولين يمكن أن ينظروا إلى خيارات على صناديق ETFs مثل INDA لتحقيق التعرض.
